【摘要】：五、对营运资金的影响营运资金是流动资产减去流动负债的差额。一般情况下，新项目的投产或完工后进行生产经营活动所需的流动资产和流动负债也会增加，企业的营运资金也就相应会增加。现金流入量与现金流出量之差为现金净流量，或称净现金流量。在项目计算期内以年为期间计算每年的现金净流量，而且假定现金净流量是在年初或年末发生的。
五、对营运资金的影响
营运资金是流动资产减去流动负债的差额。一般情况下，新项目的投产或完工后进行生产经营活动所需的流动资产和流动负债也会增加，企业的营运资金也就相应会增加。企业必须筹措部分新资金来补充增加的营运资金，这部分资金一般在项目开始时筹措，项目结束时全部收回。现金流入量与现金流出量之差为现金净流量，或称净现金流量。在项目计算期内以年为期间计算每年的现金净流量，而且假定现金净流量是在年初或年末发生的。各阶段上的现金净流量在数值上表现为不同的特点，建设期内的现金，净流量为负值，经营期内的现金净流量则变为正值。现金净流量的计算在实务中是按具体的流入和流出项目编排现金流量表（不同于财务会计的现金流量表）的形式来进行的。
【例3－1】 某旅游企业投资方案的有关资料如下:在固定资产上需投资2000万元，3年建成，价款分3年付给承包商。建成后，每年可获取收入4000万元，获净利200万元。运用所建成的固定资产，进行正常的生产经营，需在流动资产各项目上投入资金500万元。经营期与固定资产的使用年限一致，为5年，预计净残值为50万元，采用直线法计提折旧。由这一投资方案所形成的现金流出量包括固定资产和流动资产上的投资；现金流入量则包括经营利润、固定资产折旧和流动资产其他项目的变现。这一投资方案的全过程，现金流动情况见表3－1（带负号的数字表示现金流出量，不带负号者为现金流入量）。
表3－1 某投资方案现金流动表 单位:万元
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