分析测试结果

我们想要测试显示这样一种盈利百分比：它要尽可能多建立在入市方向和择时的准确性的基础之上，并且不考虑其它的任何因素。除去所有的价差和佣金费用，不设定止损指令。一旦我们进一步地把完整的系统组合起来进行测试，我们会有大量的机会再将合适的费用纳入考虑的因素范围内。因为你现在没有用止损或任何其它的现实的退出方法，以这种测试方法得出的净收益额从本质上讲毫无意义。因为我们现在要把收益和亏损视为市场的一种偶然事件。对于平均收益与平均亏损比率，也应如此。将完整的系统组合起来后，实际的止损和取利退出就会决定这些数值的。在这一点上，盈利百分比是比较入市方法时要考虑的一个重要数值。

如果一种入市方法有价值，它应该使你把握市场的正确方向，同时，盈利百分比要比随机入市法高很多。我们不打算对所谓的“很多”进行统计上的讨论，但有一条最重要的规则，任何入市方法要比随机入市法好很多的话，它应该在若干市场上55%以上的时间是盈利的。另外，如果你试图成为一个顺势交易商，那么随着时间跨度的扩大，交易的盈利百分比也应该升高。

你选择的任何入市方法最初产生的结果应该比随机入市法的结果好，这一点极为重要，因为增加止损指令，试图让利润增长后，盈利百分比会大大降低。你入市时最初的盈利百分比越高，止损点位就可以设置得越密集。如果你宁愿止损点相对松散，你可以保持更高的盈利百分比，其代价是每笔交易的风险更高。

通过改变各种要素，重复地看各种结果，从而来调整一个交易系统是可能的，但我们觉得如果你对自己的入市方法的有效性了如指掌，从而也可以清楚地知道退市策略的效果，再来作调整就要容易得多。如果你开始交易时，入市方法的正确性为75%，添加上所有必要的止损指令和退市策略后，你最终的盈利交易仅占30%，你可以只修正系统中错误的要素，而不必像大部分交易商那样，倾向于修改入市策略。许多交易商常常看着描述的系统，责备入市策略。不幸并且错得离谱的是，人们往往认为，系统结果好，功在入市策略，系统结果差，过也在入市策略。我们的方法是独立地测试入市策略，这样就可以判断究竟多少褒奖或责备是它应得的。许多技术研究测试似乎是在反转的基础上进行的，即同种指标既用作入市策略，又用作退市策略。我们不会拿这些无用的测试结果来烦你们。这种研究可能在一个或另一个项目中表现出色，但结果永远无法可知，因为它没有将执行每种功能的能力分离开来。