电子金融与支付技术

第八章　电子金融与支付技术

学习目标

1．了解电子金融的产生和发展

2．了解电子金融的概念

3．熟悉电子货币的主要种类与应用

4．掌握电子货币、网络银行及网上证券的概念

5．熟悉网络银行的基本功能、服务内容和申请流程

6．掌握网上银行的各项基本操作

7．熟悉电子商务中电子支付系统的类型及网上支付的基本模式

8．能安装证券行情分析软件、运行“大智慧”及进行“大智慧”常用三大菜单操作

9．熟悉“大智慧”基本功能及行情报价显示牌

10．掌握多股同列操作及自选股设定

11．能安装证券投资交易软件及进行首次使用

12．了解“在线非银行金融机构”

第一节　电子金融的产生和发展

20世纪90年代以来，随着计算机技术和网络通信技术的迅猛发展，互联网技术的应用日趋广泛，其中所蕴藏的无限商机使得商家纷纷把目光投向电子商务。目前，电子商务正在以人们难以想象的速度向社会经济生活的各个方面渗透。传统的金融业也密切地关注这股势不可当的全球经济一体化、网络化的潮流。于是，一种全新的金融服务经营理念——电子金融便应运而生。从历史发展的角度来看，电子金融是对金融电子化的超越，是金融电子化发展的必然结果。电子金融实际上就是电子商务技术在金融服务业的应用。电子金融能够拓宽金融服务领域，提高金融服务质量，扩大金融企业的销售收入，降低金融服务成本，创新金融企业的业务和管理，从而提升金融企业的利润。所以，任何一个以盈利为目的的金融服务企业，都将被由电子商务技术所带来的潜在高额利润所驱动，实施传统金融向电子金融的过渡。一言以蔽之，电子金融的发展正在改变传统金融服务业的形式和内容，代表了金融服务业发展的未来。从历史发展的进程来看，要理解电子金融必须从金融电子化和电子商务谈起。对于金融服务业而言，电子金融是早期金融电子化发展的必然结果，其内部动因在于金融企业利用技术进步谋求市场竞争优势。而电子商务的发展不但为电子金融的发展提供了技术支持，而且向金融业提出了新的金融服务需求，进一步促使传统金融向电子金融过渡。所以，金融电子化和电子商务的发展分别是电子金融得以发展的前提条件和外部推动力量。

一、金融电子化与电子金融的概念

所谓“金融电子化”，是指金融企业采用除互联网技术之外的现代通信、计算机和网络等信息技术手段，提高传统金融服务业务的工作效率，降低经营成本，实现金融业务处理自动化、金融企业管理信息化和决策科学化，为客户提供更快捷、更方便的服务，进而提升金融企业市场竞争优势的行为。

按照这个定义，从20世纪50年代末开始的金融企业计算机辅助管理系统，包括各种电子数据处理系统（E1ectronic Data Processing，EDP）、管理信息系统（Management Information System，MIS）和决策支持系统（Decision Supporting System，DSS），到20世纪60年代末兴起的电子资金转账（Electronic Funds Transferring，EFT）系统；从20世纪70～80年代分别基于电话和有线电视的家庭银行（Home Banking）系统，到20世纪90年代初基于电话专线和个人电脑的家庭银行系统，甚至包括20世纪80年代发展的基于信用卡技术的自动柜员机（ATM）系统和销售终端机（POS）系统。

那么什么是电子金融呢？目前，国内外对何为电子金融存在不同的理解。狭义的观点将电子金融局限为网络金融，即为利用互联网技术提供金融服务活动的统称。广义的观点是，将利用计算机技术的所有金融服务方式与服务活动统称为电子金融。这两种观点之争的关键点在于金融服务方式采用的网络是封闭式的还是开放式的，即其技术支撑体系是利用传统的金融专用网还是利用互联网。分析上述两种观点可以明确：其一，广义的电子金融涵盖了网络金融的研究领域，它既包括了传统金融业务计算机化的成果，又包含了10多年发展起来的基于互联网的金融服务活动。其二，传统金融电子化服务活动是基础，网络金融是电子金融发展的高级形式。其三，传统金融电子化业务与网络金融相互融合，原来封闭的电子金融计算机网络逐渐发展成与开放的互联网互联的业务运营模式。同时，利用互联网技术的网络金融都提出了必须与传统计算机处理的后台业务系统集成的要求，只有这样才能提供真正意义上的网上金融服务。

目前，人类社会经济的网络化和全球化浪潮正在深刻地影响着金融业的发展。其中的一个重要趋势是借助于国际互联网技术的发展，越来越多的金融机构开始提供网上金融服务业务，与此相关的新金融服务内容不断涌现，金融机构与其他行业中的企业以及政府机构通过网络进行双边和多边的合作形式也在不断创新，范围不断扩大。电子金融在许多国家和地区的悄然兴起已是不争的事实。进入21世纪，我国的电子金融更是得到了长足的发展。

二、电子金融服务的主要内容

1．网络银行

网络银行又称网上银行或电子银行，是利用Internet、Intranet及计算机相关技术处理传统的银行业务及支持电子商务网上支付的新型银行。相对于传统银行，网络银行是一种全新的银行服务手段或全新的企业组织形式，它为客户提供综合、实时的全方位银行服务。按照以上的定义，网络银行一般应具有以下几个特征：一是网络银行依托迅猛发展的计算机和互联网技术。这是网络银行与传统银行的根本区别所在。虽然传统意义上的银行也利用计算机和网络技术，但一般都是封闭的、旨在改进银行内部业务管理的单机系统、局域网系统，以及专用的广域网系统。网络银行则以开放性和全球连通性的互联网为技术基础，这使得网络银行能够轻而易举地接近其潜在客户。二是由于有互联网技术做支撑，网络银行能够突破银行与银行客户之间的时空限制，通过互联网与客户进行充分的信息交流，实现以客户为中心、为客户提供超越时空的“三A（AAA）式服务”，即在任何时候（Anytime）、任何地方（Anywhere），以任何方式（Anyhow）为客户提供全功能、个性化的服务，摈弃了传统银行服务由营业网点前台开始的传统服务流程，把银行的服务直接在互联网上推出。三是为赢得更多的客户，网络银行不再需要在各地区设置地理分支机构来扩展业务，客户只需将自己的电脑联入互联网，就可以随时随地享受网络银行所提供的服务。因而网络银行的分销渠道发生了重大变化，企业组织结构和人力资源构成与传统银行迥然相异。例如，美国安全第一网络银行只有不到20名员工，便可为顾客提供功能齐全的服务。

2．网络保险

网络保险也称网上保险或保险电子商务，是指保险公司或新型网上保险中介机构以互联网和电子商务技术为工具来支持保险经营管理活动的经济行为。它包含两个层次的含义。从狭义上讲，网络保险是指保险公司或新型的网上保险中介机构通过互联网网站为客户提供有关保险产品和服务的信息，并实现网上投保，直接完成保险产品和服务的销售，由银行将保险费划入保险公司；从广义上讲，网上保险还包括保险公司内部利用Intranet技术的经营管理活动，以及在此基础上的保险公司之间、保险公司与公司股东、保险监管、税务、工商管理等机构之间的交易和信息交流活动。网络保险的发展将使传统保险业进入一个全新的发展时期。利用Internet进行保险服务可以大大缩短保险公司和顾客之间的距离，使得保险公司能够直接向保险消费者提供和出售保险商品、减少销售环节、节约费用、降低成本、扩大公司知名度并提升竞争力。

3．网上证券交易

网上证券交易通常是指券商或证券公司利用互联网等网络技术，为投资者提供证券交易所的及时报价、查找各类与投资者相关的金融信息、分析市场行情等服务，并通过互联网帮助投资者进行网上开户、委托、支付、交割和清算等证券交易的全过程，实现实时交易的活动。目前，人们所说的证券电子商务主要是证券网上交易。

4．网络个人理财

网络个人理财是电子金融的一个重要组成部分。网络个人理财是指运用互联网技术为客户提供理财信息查询服务和理财分析工具，帮助理财者制订个性化的理财计划，以及提供理财投资工具等一系列个人理财服务的活动；其目的是要帮助理财者实现个人或家庭资产收益最大化。网上个人理财服务的主要提供者包括网络银行、网上保险公司或新型的网上保险中介、网上券商，还包括一些新型的专门提供网络个人理财信息增值服务的网络公司。网络个人理财的内涵非常丰富。例如，对汇率、利率、股份、期货、金价、基金等理财信息的查询、分析，帮助客户进行外汇买卖、股票和债券交易、期货交易、黄金买卖等。目前，网上证券交易是网络个人理财服务中的一个主要内容。

概括地说，电子金融是对金融电子化的一个超越。与金融电子化有所不同，电子金融运行的主要技术基础是日益完善的互联网技术。由于互联网技术的全球连通性、开放性、快捷性和边际成本低廉的特征，电子金融更加强调整个金融服务业务基于互联网技术的重组和创新，使客户不受营业时间与营业地点的限制，随时随地享受金融企业提供的各种高质量、低成本的服务。

第二节　网络银行

网络银行名称不一，有人称之为互联网银行（Internet Banking）或电子银行（E－Banking），也有人称之为网上银行、在线银行（Online Banking）。美联储对网络银行的定义是将互联网作为其产品、服务和信息的业务渠道，向其零售客户和公司客户提供服务的银行。

美国货币监理署（OCC）认为网络银行是指一些系统，利用这些系统，银行客户通过个人电脑或其他的智能化装置进入银行账户，获得一般银行产品和服务信息。美国最著名的网络银行评价网站Gomez则要求在线银行至少提供以下五种业务中的一种才可以称为网络银行，即网上支票账户、网上支票异地结算、网上货币数据传输、网上互动服务和网上个人信贷。因此，虽然全美国最大的100家银行均拥有自己的网址和网页，但是其中只有25家被《在线银行报告》（Online Banking Report）列为“真正的网络银行”。因为只有在这25家银行的网站上客户才可以查询账户余额、划拨款项和支付账单，更多的网站只是提供银行的历史资料，业务情况等信息，而没有提供网上银行业务。

英国金融服务局则认为网络银行是通过网络设备和其他电子手段为客户提供产品和服务的银行。而巴塞尔银行监管委员会把通过电子渠道提供零售与小额产品和服务的银行称为网络银行。网络银行提供的服务和产品包括：存货、账户管理、金融顾问、电子账务支付，以及其他一些诸如网络货币等电子支付的产品和服务。

欧洲银行标准委员会的定义是：那些利用网络为通过计算机、网络电视、机顶盒及其他一些个人数字设备连接上网的消费者和中小企业提供银行产品和服务的银行。

我们认为网络银行有狭义和广义之分，狭义的网络银行（Netbank or Internet Bank）又可称为纯网络银行（Internet－only Bank），指没有分支银行或自动柜员机（ATMs），并提供前述五种服务中的至少一种，仅利用网络进行金融服务的金融机构。广义的网络银行则包括纯网络银行、电子分行（E－Branch）和远程银行（Remote－Bank）。电子分行是指在同时拥有“实体”分支机构的银行中仅从事网络银行业务的分支机构。远程银行是指同时拥有自动柜员机、电话、专有的家用计算机软件和纯网络银行的金融机构。

一、网络银行的基本功能、业务范围和申请流程

（一）网络银行的基本功能及业务范围

网络银行的基本功能有三大部分：一是提供传统商业银行服务（如转账结算、汇兑、代理收费、发放工资、账户查询等）以及证券清算、外币业务、信息咨询、消费信贷等新型商业银行服务；二是在线支付，既包括商户对客户（B2C）模式下的购物、订票、证券买卖等零售交易，也包括商户对商户（B2B）商务模式下的网上采购等批发交易，以及金融机构间的资金融通与清算；三是新的业务领域，如集团客户通过网络银行查询子公司的账户余额和交易信息，在签订多边协议的基础上实现集团公司内部的资金调度与划拨，提供财务信息咨询、账户管理等理财服务，还可以进行国际收支申报、发放电子信用证、开展数据统计等。

1．企业网上银行

企业网上银行是指通过互联网或内网，为企业客户提供账户查询、转账结算、在线支付等金融服务渠道的新型银行。下面以中国工商银行企业网上银行为例介绍其主要功能：

根据功能、介质和服务对象的不同，企业网上银行可分为普及版、标准版和中小企业版。企业网上银行业务功能分为基本功能和特定功能。基本功能包括账户管理、网上汇款、在线支付等功能。特定功能包括贵宾室、网上支付结算代理、网上收款、网上信用证、网上票据和账户高级管理等业务功能。（注：基本功能是指办妥基本注册手续就能使用的各项功能。特定功能是指需要另行签署协议或另行审批开通后方可使用的业务功能。贵宾室是专为工行贵宾客户提供的、满足贵宾客户特殊财务需求的一系列功能组合，通过自动收款、预约服务、余额提醒、企业财务室等功能，给予贵宾企业优质、高效、贴心的银行服务。）

（1）账户管理：通过网上银行可进行账户信息查询、下载、维护等一系列账户服务。集团企业和中小企业客户均可随时查看总（母）公司及分（子）公司的各类账户的余额及明细，实时掌握和监控企业内部资金情况。主要包括账户余额查询、今日明细、历史明细查询、回单查询和电子对账单等功能，如图8－1所示。

图8－1　账户管理

（2）网上汇款：客户通过企业网上银行办理转账汇款类业务的总称。可通过逐笔或批量方式向全国范围内各家银行的企业账户办理人民币转账汇款，如图8－2所示。

图8－2　网上汇款

（3）网上交易的电子支付：企业可以根据交易合同实现对商城和供货商的电子支付，如图8－3所示。

图8－3　网上交易的电子支付

2．个人网上银行

下面以兴业银行个人网上银行为例介绍其主要功能：

（1）便捷支付。主要包括以下几方面：

第一，低成本的结算工具：“在线兴业”创新推出全新概念的网上银行虚拟卡——兴业e卡，可以完全脱离银行网点申请开办，即开即用。使用兴业e卡转账至其他银行账户，只要他行账户所在地有本行网点，可免收手续费。兴业e卡申请成功后，即默认开通网上转账汇款、网上缴费、网上购物支付等功能。其中，网上转账汇款的默认日限额为1万元，网上购物支付默认日限额为5千元。

第二，全新的一站式缴费服务：可以一站式完成缴费业务，对于某些缴费业务（如手机缴费）本行还提供预约缴费功能，可以预先设定缴费日期和缴费金额，真正实现一站式的缴费管理。

第三，科学的付款管理：“在线兴业”推出预约转账功能，可以预先设定一年以内的周期性或一次性的付款安排，到期时本行将自动为用户转账汇款，支付频度可灵活设置，特别适用于按揭还款或定时支付款项。

第四，时尚的网上购物支付：全国百余家网上商城，各种生活百货、电脑通信、鲜花礼品，以及图书音乐都支持兴业卡在线支付，用户可以轻松体验时尚购物的乐趣。

第五，贴心的精灵信使：“在线兴业”提供精灵信使短信通知服务，可以在第一时间了解账户资金变动信息。

第六，可靠的精灵卫士：兴业银行推出网上交易短信保护服务，向用户的手机发送一次性短信认证码以确保用户网上交易安全。

（2）轻松理财。包括以下几个方面：

第一，丰富的网上银行理财品种：轻松实现定活互转、普通通知存款、智能通知存款（自在增利）、超限额自动转存、国债购买、第三方存管转账、开放式基金买卖、理财产品购买、黄金买卖、外汇买卖等各类理财业务，提高用户的资金收益率。

第二，便捷的国债购买：用户可以通过网上银行实时购买本行代销的凭证式国债。

第三，优惠的银联通基金：兴业银行与中国银联电子支付服务有限公司合作推出新一代开放式基金直销系统。用户可以足不出户，购买多家基金公司的产品，手续简便，费率优惠。

第四，智能的超限额自动转存：用户可预先设定卡内活期账户的留存金额，一旦用户的账户资金超过预留金额，多余的部分将自动转存为定期存款或通知存款，增加用户的利息收入。

第五，安全的第三方存管：兴业银行推出第三方存管业务，与许多券商建立合作关系，使用户的证券资金更安全、转账更方便。

第六，新兴的个人实物黄金买卖业务：兴业银行与上海黄金交易所合作，率先推出黄金交易管理系统，专门用于代理个人客户的实物黄金买卖业务。

第七，方便的智能通知存款（自在增利）业务：在通知存款的基础上，兴业银行推出智能通知存款（自在增利）业务，帮助客户实现资金利滚利。

第八，完备的外汇交易服务：提供24小时实盘外汇交易服务，帮助用户实现资金增值。

（3）简易融资。包括以下几个方面：

第一，快捷的自助质押贷款：用户开通“网上贷款”功能后即可凭借账户内的定期存款、国债以及购买的理财产品随时申请和获得质押贷款，款项实时发放，无须每次都到银行柜面签署协议。一次开通，全程自助，省时高效。

第二，方便的贷款偿还：用户申请的自助质押贷款可以通过网银偿还，操作简单方便。

第三，便捷的消费信贷申请：如用户有消费贷款申请意向，可通过网上银行提交申请，兴业银行将安排客户经理主动与用户联系。

（4）科学管理。包括以下内容：

第一，全国首家以客户号为中心的网上银行管理模式：一个客户号可登记多个兴业银行账户（包括兴业卡、存折等），便于用户实现家庭资金的集中管理，高效实用。

第二，一站式自助渠道管理：用户可以通过网银查看银行账户的网上银行、电话银行、手机银行、手机支付、短信服务功能的开通情况，使用证书登录还可以进行各项功能的开通、关闭或修改，真正实现一站式的银行渠道管理。

第三，完整的交易记录：用户除了可以查询到在本行发生的资金交易记录，还可以查询到在网上银行办理各项业务的操作记录。

第四，多种登录方式：用户可以选择客户号、银行账号、用户自定义名（即用户可自己设置登录名）中的任意一种网上银行登录方式，并且可以根据需要变更登录方式。

归纳起来，网络银行的业务主要包括下列内容：

（1）信用卡业务。信用卡是一项利润很高的业务，因此金融机构都纷纷发行信用卡，网络银行也不例外。但是，网络银行有别于其他银行的是，它的利率竞争性极强。在英国，网络银行的信用卡利率一般在9%～10%，而其他商业银行则在12%～15%，上下相差6%。此外，网络银行保证赔偿客户信用卡诈骗损失。

（2）存款账户。存款业务通常只开设储蓄存款账户（Saving Accounts），而不办理活期存款账户（Current Account）。其原因是，在西方国家活期存款是一种交易账户（Trading Account），流动性极强，管理成本太高。然而，客户可通过Internet或电话在不同银行的账户之间进行资金划拨。

（3）消费信贷。网络银行的消费贷款一般都设定最高限额，其目的是控制信用风险。这里值得一提的是其风险控制机制、信贷评分系统（Credit Scoring）和社会咨询机构系统。它们在西方国家商业银行开展个人信贷业务中，发挥了重要的控制风险作用。

（4）其他银行业务服务。包括查看账户余额及咨询、房屋抵押贷款、购买保险和网上购物等。下一阶段，网络银行业务的发展方向是开设活期存款账户、进行网上投资、购买单位信托基金（Unit Trust Fund）、通过数字技术与电视联网、提供电视银行业务服务等。现在，无线应用协议技术已经成熟，第三代移动通信技术在我国也已由中国移动、中国电信和中国联通三大运营商建设成网，实现宽带移动通信；互联网与数字电视及移动电话可以迅速链接，人们只要通过小小的移动电话屏幕就能在任何地点、任何时间进行银行业务交易。

（二）网络银行的申请流程

网络银行的业务申请通常由电脑软件程序自动处理。其操作程序如下：

1．接受申请

客户通过互联网进入网络银行，选择所需要的产品，填写并发出申请表。网络银行接到申请后，电脑软件程序对申请表的内容进行自动核对，查证并进行信贷评分，如果全部通过，则接受申请。

2．不接受申请

申请内容在自动核对、查证和评分过程中有某一细节不符，如填写的地址或邮编与查证的不符，申请则进入系统的待处理名单（Pending List），然后由职员做进一步的核对和查证处理。如果申请内容经职员查核后还是不符，则不接受申请。值得指出的是，所有的资信及其他资料查证都是通过外部的社会资信咨询机构进行。

网络银行业务机构的设置基本包括电子邮件部、电话部、咨询部、客户服务部及控制部。它们的职能分别是：电子邮件部负责处理客户发来的电子邮件业务咨询和查询及其他与之有关的业务需求；电话部则是主管客户的电话申请及有关的业务咨询和查询；咨询部要为内部员工处理客户疑难及复杂查询提法帮助；客户服务部负责比较复杂的业务和技术咨询及查询，此外该部还要为内部员工处理客户疑难及复杂查询和业务提供帮助，并提出解决问题的方案；控制部控制业务的运作情况、内部人员调配及有关协调工作。

值得说明的是网络银行对于业务申请通常能立即做出接受与否的决定，而不需要太多的批准程序。这其中的奥妙是电脑软件程序对客户进行自动风险评估并从社会资信咨询机构对客户资信进行查证。在英国，监管者要求网络银行的业务合约必须打印成文字并经双方签字留存。当然，这一规定为客户和网络银行增加了安全系数，减少了可能的纠纷，但同时也增加了网络银行的运作成本。

二、网络银行的各项基本操作

各家网络银行的各项基本操作大同小异。使用网络银行的服务不需要特别的软件，甚至不需要任何专门的培训。简洁明快的用户指南，使具有互联网基本知识的网民都可以很快掌握网络银行的基本操作。下面以兴业银行网上个人银行为例加以介绍：

1．申请兴业银行网上个人银行

（1）在兴业银行开立凭密码支取的个人银行账户（兴业借记卡、存折）。

（2）登录兴业银行主页（www．cib．com．cn），申请兴业银行网上银行。其具体操作流程：登录www．cib．com．cn→点击登录区“网上个人银行”下的“注册”→签署《兴业银行网上银行章程》等文件→填写个人信息，选择登录方式，填写登录信息后提交→申请成功，系统返回登录方式和登录名→返回兴业银行主页登录区进行登录。

（3）为了确保资金安全，若需要开通兴业银行网上银行的各项功能，有以下两种方式可供选择：

一是携带本人身份证件原件及需要开通网上银行功能的兴业银行账户，到兴业银行任意一家营业网点柜面提出申请。二是使用证书登录网上银行，直接进行网上银行各项功能的开通和关闭。三是如果尚未在兴业银行开立凭密码支取的个人银行账户，可以在兴业银行主页点击“申请兴业e卡”，选择“我没有兴业银行个人网银客户号也没有兴业银行凭密支取的账户”，申请e卡并同时申请个人网上银行。四是如果用户有凭密码支取的兴业银行信用卡账户，但尚未申请兴业银行网上个人银行及兴业e卡，可以在兴业银行主页登录区点击“申请兴业e卡”，选择“我没有兴业银行个人网银客户号，但有兴业银行凭密支取的信用卡账户”，申请兴业e卡并同时申请个人网上银行。

（注：申请网上银行证书必须至兴业银行任意一个营业网点办理。如果需要进行网上购物支付，必须开通网上交易短信保护功能；如果办理除网上支付以外的其他风险交易（如转账汇款等），可选择开通网上银行数字证书或网上交易短信保护功能。）

2．申请兴业e卡

申请方式一：如果用户不是兴业银行个人客户，请按照以下步骤申请兴业e卡：

（1）登录兴业银行网站首页，在网上银行登录区点击“申请兴业e卡”。

（2）在申请页面点击“我没有兴业银行个人网银客户号也没有兴业银行凭密支取的账户”。

（3）选择同意兴业银行有关章程和协议，填写相关信息并提交申请。

（4）提交申请后20天内，携带本人身份证件原件到兴业银行任意一个营业网点进行身份确认，即可获得兴业e卡（虚拟卡）。

申请方式二：如果用户已经是兴业银行网上个人银行客户，请按照以下步骤申请兴业e卡：

（1）登录网上个人银行，进入“e卡”频道。

（2）点击“e卡在线申请”，选择同意兴业银行有关章程和协议。

（3）选择用于申请兴业e卡的兴业银行账户，填写相关申请信息，提交申请。

（4）兴业e卡（虚拟卡）申请成功，系统返回兴业e卡卡号等信息。

申请方式三：如果用户有凭密支取的兴业银行理财卡或存折账户，但没有申请兴业银行网上个人银行，请按照以下步骤申请兴业e卡：

（1）登录兴业银行网站首页，在网上个人银行登录区点击“注册”，申请成为兴业银行网上个人银行客户。

（2）登录网上个人银行，按照“申请方式二”的有关操作步骤申领兴业e卡（虚拟卡）。

申请方式四：如果用户有凭密支取的兴业银行信用卡账户，请按照以下步骤申请兴业e卡：

（1）登录兴业网站首页，在网上银行登录区点击“申请兴业e卡”，或在信用卡登录区点击“申请兴业e卡”。

（2）在申请页面点击“我没有兴业银行个人网银客户号，但有兴业银行凭密支取的信用卡账户”。

（3）填写用于申请兴业e卡的信用卡账户等相关申请信息，提交申请。

（4）兴业e卡（虚拟卡）和网上个人银行申请成功，系统返回兴业e卡卡号、网上银行客户号等信息。

三、电子商务中电子支付系统的类型及网上支付的基本模式

电子支付（Electronic Payment）指的是以金融电子化网络为基础，以商用电子化机具和各类交易卡为媒介，以计算机技术和通信技术为手段，以电子数据形式存储在银行的计算机系统中，并通过计算机网络系统以电子信息传递形式实现流通和支付。

与传统的支付方式相比较，电子支付具有以下特征：

（1）电子支付是采用先进的技术通过数字流转来完成信息传输的，其各种支付都是采用数字化的方式进行的；而传统的支付方式则是通过现金的流转、票据的转让及银行的汇兑等物理实体的流转来完成款项支付的。

（2）电子支付的工作环境是一个开放的系统平台（即互联网）；而传统支付则是在较为封闭的系统中运作。

（3）电子支付使用的是最先进的通信手段，如Internet、Extranet；而传统支付使用的则是传统的通信媒介。电子支付对软、硬件设施的要求很高，一般要求有联网的微机、相关的软件及其他一些配套设施；而传统支付则没有这么高的要求。

（4）电子支付具有方便、快捷、高效、经济的优势，用户只要拥有一台上网的PC机，便可足不出户，在很短的时间内完成整个支付过程；而传统支付的支付费用比较高，曾有过统计，传统支付费用是电子支付方式的几十倍甚至几百倍。

1．电子支付系统的类型

电子支付方式的出现要早于互联网，并且已经建立了三种不同类型的支付系统，即预支付（Pre－paid）系统、即时支付（Instant－paid）系统和后支付（Post－paid）系统。在预支付或后支付交易中，对银行的访问是在实际购买程序执行之前或之后才做的。所谓“预支付”就是指先付款，然后才能购买到产品或服务。预支付系统基本上是通过将电子货币保存到硬盘或一张智能卡上来工作的。这些包含该电子货币的文件叫做虚拟钱包（Virtual Wallet）。预支付是银行和在线商店首选的解决方案，由于他们要求客户预先支付，所以不再需要为这些钱支付利息，而且可以在购买产品的瞬间将钱传送给在线商店以防止欺骗。后支付系统允许用户在购买一件商品之后再付款。无论是在现实生活中还是在电子世界中，信用卡都是一种最普遍的后支付系统。但是信用卡其低级的安全措施，可能会使用户受欺骗而增加费用，而且事务处理费用也很高。与信用卡相比，借方卡相对比较安全，因为它要求顾客证实他们知道那些只有卡片所有者才知道的信息，如个人识别号。但是，为实现安全在线交易，其相关的通信费用很高。

淘宝网的支付宝是为淘宝的交易者以及其他网络交易的双方乃至线下交易者提供“代收代付的中介服务”和“第三方担保”的。支付宝用户协议中明确注明，它是由浙江支付宝网络科技有限公司向用户提供“支付宝”软件服务系统以及为用户提供代收代付货款的中介服务，并在用户协议中多次避免将自己称为银行或者金融机构。而在其获取的商业许可经营范围内表明其从事的是担保和中介业务。但是，目前根据我国相关的法律规定，对于支付中介具体应该属于哪一类业务的认定并不明确，是否需要经过银监会的批准才能从事相关事宜也存在诸多疑惑点。用户资金进入支付宝的账户后其所有权问题、所产生的孳息等问题会给支付宝的法律地位以及其业务的合法性带来一些困扰，目前我国相关部门对此的态度也不甚明确。

依据各国银行法，能否经营存贷款和货币结算业务通常是确定一个企业是否成为银行的一个重要标准。我国《商业银行法》第2条也规定：“本法所称的商业银行是依照本法和《中华人民共和国公司法》设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算等业务的企业法人。”那么电子金融服务公司是否构成“银行”呢？从电子金融服务公司的业务实质来看，其所从事的业务与银行的存贷款业务又有本质上的不同。银行的存贷款业务是其一项独立业务；金融服务公司虽也吸收一定的存款（如客户兑换透支的情形下），但这并不就是其独立业务，而是附属于信用卡结算或电子货币结算业务，而且在很多情形下电子金融服务公司的这些业务都是以银行为中心开展的，或者其本身就是发卡银行的代理人，如信用卡公司代理银行发行信用卡，因此电子金融服务公司并不构成“银行”。为了促进电子支付的发展，绝对否定非银行企业进入电子支付业务市场是值得商榷的，法律不应完全禁止非银行企业进入电子支付业务市场，而是应规定一定的市场准入条件，让符合条件的企业进入市场。我国未来的电子支付法律法规应对准入条件做出明确的规定。

总之，随着电子支付的发展，一些非银行企业从事电子支付业务已成为电子支付发展的不可逆转的趋势。这主要是由于电子支付业务具有很强的国际性和技术性，银行仅凭借自身力量已有些力不从心。专门从事网络支付的公司的出现符合电子商务的发展需要，也是网上支付业务创新的具体表现形式之一，应在规范的同时鼓励其发展。

2．网上支付的基本模式

如果看一下网上支付参与主体，不管B2B还是B2C的交易模式，网上支付业务的参与主体除了交易双方之外，通常还应该有电子商务平台、第三方支付中介机构，以及商业银行。从电子商务平台来看，一类只提供网上交易信息，给买家和卖家提供一个场所；另一类电子商务平台同时也是卖家，直接向买家提供商品服务和配送服务；从第三方非银行支付中介看，其主要功能是连接买卖双方、电子商务平台和银行，起到“桥梁”作用，最终实现网上交易的资金划拨。这样的组织又可以分为两大类：一类是电子商务平台本身充当支付平台，该支付平台的建立只是为了电子商务平台自身使用，支付平台直接和银行网关相连；另外一类是专门从事网上支付业务的机构，不直接隶属于任何一家电子商务公司，可以为不同电子商务平台提供网上支付。在这种模式下，这类支付中介服务组织大多数为交易双方开立账户，商业银行也是通过其建立支付网关，网上支付指令通过银行网关最终进入它的后台处理系统，进行最终的资金处理。

从今后比较长的一段时间来看，在整个网上支付过程中非银行支付中介所从事的这些支付业务最终还是要经过银行网关完成的，当然也有两种比较特殊的情况：一种是银联的方式，类似于把银行卡收单业务放到网上做；另一种是当第三方支付平台为交易双方开户以后，它可以直接在账户之间完成交易，这种交易实际上也不是通过银行完成的。

从网上支付模式来看，大概划分为四种模式：一是银行网关的模式，电子商务平台链接到银行网银系统，这种模式下买卖双方只涉及电子商务企业和银行，网上交易实际上直接进入银行的网银系统来加以处理的，电子商务平台只与银行签约；二是第三方支付平台模式，电子商务平台先链接到第三方支付平台，支付平台再和银行链接；三是银联的模式；四是支付平台内部的交易模式，这种交易模式实际上是封闭的，为买卖双方提供了账户服务，通过内部的账户就可以完成这种交易。

第三节　电子货币与应用

一、货币的概念及职能

在现实生活中，我们每天都在同货币打交道。通常的理解认为货币就是钱，一个人有钱就说明他拥有很多财富。然而，从经济学的角度来理解，货币并非代表一般意义上的财富，而是一种特殊的财富。货币是可以方便地用来进行交易的资产。换言之，货币是指那些流动性偏好高的人们普遍愿意接受的资产。在我国，人民币是被人们普遍接受的，因此可以随时用来同其他物品相交换，因此公众手中持有的人民币数量属于我国的货币存量。

货币的性质是由它的职能决定的，一般而言，货币有三种基本职能：计价单位、交易媒介和价值贮存。

1．计价单位

作为计价单位，货币为衡量千差万别的商品的相对价格提供了标准。微观经济学指出，资源是按照商品和劳务的相对价格来进行配置的。商品之间的相对价格是通过它们各自与货币相交换的比例反映出来的。如果没有货币作为计量单位，在众多的商品中进行价值比较将是一件十分困难的事情。

2．交易媒介

货币作为交易媒介的职能表现为，人们可以用货币来购买任何所需要的商品或劳务。换言之，货币是被普遍接受的法定等价物。通过这一法定等价物，不同商品的生产者可以互相交换自己的劳动成果。为了更好地理解货币的交易媒介职能，不妨想象一个没有货币的世界：物物交换的经济。在这个经济中，交易的达成需要双方恰好同时需要对方的商品，否则无法获得所需商品。如果有了货币，交换就变得轻而易举。现代经济中存在着千百万种商品，人们的偏好也复杂得多，如果没有货币，经济将寸步难行。

3．价值贮存

作为价值贮存的职能，货币提供了将当前的购买力转移到未来的手段。货币的这种价值贮存的职能使得人们可以在不同时期有效配置资源，以实现福利的最大化。

二、电子货币的概念及其发展

1．电子货币的概念

电子货币作为当代最新的货币形式，从20世纪70年代产生以来，其应用越来越广泛。所谓“电子货币”是指以金融电子化网络为基础，以商用电子化机具和各类交易卡为媒介，以电子计算机技术和通信技术为手段，以电子数据（二进制数据）形式存储在银行计算机系统中，并通过计算机网络系统以电子信息传递形式实现流通和支付功能的货币。简而言之，电子货币是存储在银行计算机系统中表示一定的金融资产电子数据，并通过计算机网络系统实现流通和支付功能的货币形态。

2．电子货币的发展

银行采用计算机等技术进行电子支付的形式有五种，分别代表着电子支付发展的不同阶段。

第一阶段：银行利用计算机处理银行之间的业务，办理结算。

第二阶段：银行计算机与其他机构计算机之间资金的结算，如代发工资等业务。

第三阶段：利用网络终端向客户提供各项银行服务，如客户在自动柜员机上进行存、取款操作等。

第四阶段：利用银行销售点终端向客户提供自动的扣款服务，这是现阶段电子支付的主要方式。

第五阶段：即最新发展阶段，电子支付可随时随地通过互联网络进行直接转账结算，形成电子商务环境。这是正在发展的形式，也将是未来主要电子支付方式。我们又称这一阶段的电子支付为网上支付。网上支付工具主要有信用卡、数字现金、电子支票、智能卡等。

3．我国电子货币的发展

电子货币工程——“金卡工程”建设和银行卡发展的基本情况

我国的电子货币工程称作“金卡工程”。1993年原电子工业部（现工业和信息化部）组织起草了“关于在我国实施金卡工程的设想”，同年，国务院下发了有关文件，正式启动“金卡工程”。其基本目标是在10年左右的时间，在3亿城市人口中推广普及银行卡，完善支付结算手段，规范金融服务，控制现金流通量，减少偷漏税和堵塞非法金融活动，促进金融、商业和服务业的信息化。为此，国务院成立了“金卡工程协调领导小组”。鉴于银行卡业务发展和联网联合是“金卡工程”建设的主要内容，1996年初，“金卡工程协调领导小组”同意由中国人民银行牵头成立全国银行卡办公室，具体负责银行卡业务发展和联网联合工作。

金卡工程的实施推动了金融电子化，银行卡业务快速增长，取得了可喜的成绩。中新网2009年4月3日电：中国央行网站今日发布《中国支付体系发展报告（2008）》。报告称银行卡成为社会公众消费最频繁使用的非现金支付工具。截至2008年年末，银行卡发卡总量18亿张，人均持卡1．36张，城镇人口人均持卡2．97张。银行卡持卡消费额在社会消费品零售总额中占比达24．2%，比2007年提高2．3个百分点，社会公众用卡意识明显增强，已初步形成持卡消费的习惯。银联卡已在近40个国家和地区的ATM网络、30个国家和地区的POS网络实现受理，便利了境内居民出境公务和旅游消费需要。报告指出，非现金支付工具应用更加广泛。2008年，我国使用票据、银行卡、汇兑等非现金支付工具办理支付业务183．27亿笔，全年人均发起非现金支付13．8笔，同比增长18．1%；流通中现金与GDP之比继续呈现逐年下降趋势，2008年为11．31%，较2007年下降了0．79个百分点。2001～2008年流通中现金与GDP之比年均下降0．77个百分点，表明非现金支付对现金支付的替代作用日益显现。其中，虽然受新兴电子支付业务快速增长的影响，传统的票据使用量呈逐年下降趋势，但支票仍是最受欢迎和使用最广泛的票据种类，2008年支票占全部票据业务笔数和金额的97．4%和93．0%。

近年来，中国人民银行与各商业银行一起研究拟定银行卡的统一业务规范和技术标准，先后制定颁布了《中国人民银行关于规范和促进银行卡受理市场发展的指导意见》、《中国集成电路（IC）卡规范》、《发卡银行标识代码及卡号》、《磁条信息格式》等标准。

总之，银行卡业务的快速发展，对于推动我国经济和金融业的发展发挥了重要作用。银行卡作为现代金融与信息技术相互融合的产品，带动了我国商业银行经营理念、经营策略和运营机制的转变，促进了个人金融业务的发展，逐步改变我国居民消费中传统的现金支付方式。对于减少现金使用、加快资金周转、发展个人消费信贷、提高居民生活质量、拉动经济增长等都具有重要意义。

三、电子货币的特点与种类

（一）电子货币的特点

（1）货币的电子表现形式。是以电子计算机、网络技术为依托，进行储存、支付和流通的用于电子商务支付的货币。

（2）多种功能。除传统货币功能外，电子货币具有储蓄、信贷和结算等多种功能，广泛应用于生产、交换、分配和消费领域。

（3）使用简便、安全、迅速、可靠。简便是指在任何时间、任何地点都可方便地完成电子货币的存取和支付；安全是指电子货币具有防伪、防盗功能；迅速是指使用电子货币从发出指令到完成流通的过程所需时间短；可靠是指电子货币在使用整个过程中都是可靠的。

（二）电子货币的种类

1．按结算方式划分

（1）预付型电子货币：是指以现金或存款的交换从银行取得的电子货币。如借记卡（Debt Card）、储值卡等。

（2）即付型电子货币：即购买商品时从银行账户即时自动转账的支付形式。如ATM、银行POS的现金卡。

（3）后付型电子货币：由发卡人提供一定量电子货币的授信额度，在持卡人支付电子货币后发卡人再向持卡人收款。这是目前国际上流行的信用卡（Credit Card）。

2．按流通方式划分

（1）一次型电子货币：是指电子货币只允许使用一次，即电子货币的接受者收到电子货币后不能再用于支付，只能到电子货币的发行机构兑款。

（2）流通型电子货币：像普通的货币使用一样，电子货币可以在网络上自由流通，即电子货币的持有者用电子货币既可以进行网上支付，也可以到电子货币的发行机构兑款。

3．按使用方式划分

（1）电子现金（E－Cash）：又称数字现金，是一种数字化形式的现金货币。它把现金数值转换成为一系列的加密电子数据，用这些数据来表示现金货币的金额，兼有现金和电子化的双重优点。

第一，电子现金的特点：①匿名。用电子现金付款，除卖方外没有任何人可以知道买方的身份和交易细节。而且除了交易双方的个人交易记录外，没有任何关于交易发生的记录，即使银行也无法分析和识别资金的流向。②方便。电子现金的携带和使用相比纸币要方便得多，只要记住电子现金的使用密码就可以通过网络使用电子现金。③费用低。用户利用自己的计算机或者WAP即可操作，既不必过多地占用银行的设施和服务，也节省了亲自去银行的成本，交易双方都节省了费用。④安全。电子现金的存储需要的空间小，存储地点移动性、保密性高，因而存储安全；电子现金在携带和传送过程中如果被盗，由于密码对外是保密的，截获者得到的只是无法解读的卡片或无序数据；防伪功能增加了电子现金使用的安全。

第二，电子现金实现的手段和使用：①数字信息块实现手段。将遵循一定规则排列的、一定长度的数字串，即一种电子化的数字信息块，作为代表纸币或辅币所有信息的电子化手段。②Mondex的实现手段。在IC卡内保存了货币价值的汇总余额，并且该余额是以二进制数字形式存储的。

电子现金要求使用者在电子现金的提供银行开设电子现金账号、从电子银行下载电子现金软件，然后利用软件从电子银行取出电子现金存放在自己的计算机中，就可以使用其在接受电子现金的商店、商家或其他消费场所支付了。如Mark twain银行的e现金和Mondex卡。Mark twain银行使用e现金的方法为：从网上下载申请表，打印并签名；将首次存款、手续费邮寄给Mark twain银行；Mark twain银行收到邮件后，通知客户开户成功，客户从网上下载e现金管理软件；客户将客户存在银行账户的存款转换为e现金，存在硬盘上。日常支付方法：访问可用e现金支付的网页，点击商品图案，e现金支付软件启动，之后确认支付。Mark twain银行的e现金具备完全的匿名性，交易不可追溯。图8－4为Mark twain银行发行的电子现金。用户与商家之间用电子现金进行支付。避免了信用卡支付、其他支付手段等较昂贵的费用。用户用存款货币向Mark twain银行购买电子现金。商家可以将客户支付的电子现金转换成存款货币。这种交易模式的优点是收费低廉，且方便快捷。Mondex卡是IC卡，可用专用终端或者Mondex钱包读卡器进行e现金存、取、支付操作。用户增加Mondex卡余额的方法：用ATM转移；使用与银行联网的专用电话机。个人之间通过电子钱包的脱线支付方式：甲将IC卡插入，将一定金额转入电子钱包；乙插入IC卡，接收金额。

图8－4　Mark twain银行的电子现金支付模型

目前，电子现金包括智能卡形式的支付卡或数字方式的现金文件，因其具有匿名性、快捷简便的特点，无须直接与银行连接便可使用，将成为人们日常网络支付工具。

（2）电子支票（E－Check）：电子支票是一种借鉴纸张支票转移支付的优点，利用网络通过数据传递将资金从一个账户转移到另一个账户的电子付款形式。

第一，电子支票的使用：电子支票几乎和纸张支票具有同样的格式、功能和类似的使用方式。电子支票的内容除支票的常规项目外，还要有付款人的数字签名。使用时把电子支票发送到收款人的电子邮箱，同时把电子付款通知书发送到付款银行即可。收款人要在电子支票上进行数字签名背书，再通过网络传送到银行。银行核实后随即把支票中的款项划入收款人的账户。要使用支票支付，首先要在提供电子支票的银行注册。电子支票上要有银行的数字签名。

第二，电子支票的特点：①接近现实。电子支票模拟了纸张支票的形式和工作方式，易于理解和接受。②流通方便。电子支票在网上流通，具有速度快、费用低、操作方便等特点。③使用安全：和其他电子货币一样，它同样具备安全可靠的优点。④适用于各种网络市场：它很容易与EDI应用结合，推动基于EDI的电子订货和支付。

（3）信用卡：它是银行或专业信用公司授予用户进行支付的信用凭证。信用卡把支付与信贷这两项银行功能融为一体。按照是否可以通过互联网络支付，信用卡被分为银行卡和SET卡两种。

第一，银行卡：是指由银行或专业信用公司发行，仅用于在内部网络上使用的信用卡。这是目前使用最为广泛的电子货币，可在商场、饭店及其他场所中使用。银行发行最多的是信用卡，它可采用联网设备在线刷卡记账、POS结账、ATM提取现金等方式进行支付。

第二，SET卡：是指在Internet环境下通过SET协议进行网络直接支付的信用卡。它没有信用卡的物理形态，存在方式是用户在网上发送信用卡号和密码，加密发送到银行进行支付。支付过程中要进行用户、商家及付款要求的合法性验证。

无论是银行卡，还是SET卡，信用卡具有三种基本功能：①ID功能。通过使用密码或数字签名，能够确定持卡人的身份。②结算功能。可以用于支付货款或服务费用。③记录功能。记录持卡人的基本信息和信用卡的使用记录，从而方便持卡人核对账目往来。这三个功能满足了电子商务的要求。

（4）电子钱包（E－Wallet）：电子钱包是一个由持卡人用来进行安全电子交易和储存交易记录的软件，其作用类似于生活中随身携带的“钱包”。电子钱包中可以存放电子货币，如电子现金、电子支票、信用卡等。电子钱包通常是由电子银行免费提供的。用户可以直接使用与电子银行账号相连接的电子商务系统服务器上的电子钱包软件，也可以通过互联网上的电子钱包软件进行安全电子交易。

电子钱包具有如下功能：①数字证书的管理。包括数字证书的下载、存储、删除等。②安全电子交易。进行SET交易时认证持卡人和商户的身份并发送交易信息。③交易记录的保存。保存每一笔交易记录，查询订单状态。④支付信息安全。持卡人在使用银行卡进行网上购物时，用户信息（如账号和到期日期）及支付指令可以通过电子钱包软件进行加密传送和有效性验证。

使用电子钱包首先要在有关的电子银行开立账户。在使用电子钱包时将电子钱包安装在电子商务服务器上，利用电子钱包服务系统就可以把各种电子货币装入钱包（把相关数据输入钱包软件）。在需要付款时，只需点击钱包内相应的支付货币形式即可。

四、电子货币应用现状与趋势

1．电子货币的应用

电子货币一开始就没有一个统一的管理机构，只有各地区、国家进行区域性的管理，故电子货币的应用处在初步阶段。虽然如此，在许多国家也有很多机构发展了相当稳定的电子货币系统。以荷兰的Digicash为例。其发行的电子货币体系已获得20多个国家、地区的网上金融商业机构的支持，其货币单位是Ecash，主要是在其授权登记的网络银行进行货币兑换。一旦有用户进入这些银行换取了电子货币，系统便自动将资料下载到用户的电脑，此时用户便可在支持Ecash的商业网点用电子货币进行网上购物和接受网络金融服务。在互联网上，最早发行Ecash的网上银行是美国Mark twain银行。目前Ecash的应用相当广泛，许多经济交易活动都应用电子货币。

在美国，早在1974年就成立了全美自动票据交换所协会（NACHA），目的是制定电子货币应用方面全国性的标准和政策，并实施教育、培训的工作。到1994年，全美在互联网上设立的网络电子银行已经超过了400家，到2001年已达到2000家专业的网络电子银行。目前，几乎所有美国的传统银行等金融机构都有了自己的网页，并开展网络金融业务和拓展网络金融产品，开始了电子货币的应用。

我国由中国人民银行牵头，配合几家大型商业银行及金融机构联合建立中国金融数据通信网和全国银行卡信息交换中心，这是我国电子货币系统运行的基础。这些金融机构充分利用金融系统电子化基础设施，加强中央银行的支付清算职能，加快资金周转速度，以逐步确立和完善我国支付清算体制，加快实现全国范围内银行卡跨行、异地支付业务授权及清算信息自动交换，使电子货币的应用和发展水平适应经济发展的需求。

目前我国银行卡、电子支票和数字化现金等形式的电子货币的应用推广借助于“金卡工程”，在各金融机构的配合下已获得了初步的规模。20世纪90年代末期，我国各个大中城市已开展了互联网的接入服务，互联网络的用户群也数倍地发展起来，为电子货币的应用打下了物质基础。据统计，自20世纪90年代中期以来，以银行卡、IC卡为代表的电子货币在我国得到广泛应用。一个全国性的跨银行、跨地区的电子数据信息交换网络在我国已经初步建立。近年来，信息网络技术的广泛应用和国家的信息化建设为电子货币的应用发展带来新的发展机遇。同时，与“金卡工程”配套的电子信息产业在核心技术和关键产品的研发及产业化方面取得长足发展，新兴的智能卡和电子卡产业发展迅猛。我国已经建立了从芯片设计生产、模块与IC卡片制造、读写机具的研制，到各类应用系统软件的开发、系统集成和提供整体解决方案等完整的产业链。电子货币的广泛应用，在带动我国电子信息产业发展、推动社会信息化进程的同时，也提高了全民信息化观念和持卡消费的意识。

2．电子货币的发展趋势

随着信息网络技术的迅速发展，许多国家、地区都在考虑建立一种既能克服现行货币制度弊端，又能在尊重价值规律的前提下，满足人们日益增长的实际需求，并符合经济交易活动规律的电子货币制度。电子货币制度的基本思路有以下几个方面：

（1）电子货币的属性。电子化的货币仍然属于不兑现的信用货币制度范畴，原有货币单位不变。中央银行已发行的货币可转为国家账户中的负债，国家账户仍然可以通过发行庞大的负债额来调动全国的人力、物力、财力，进行教育、医疗、交通、通信、国防等公共品事业建设；而电子货币是不能成为账户的负债额度。

（2）账户惟一，实名管理。个人居民、企业居民和政府职能部门，只能选择一家银行开设国内惟一的银行账户，银行账户施行实名管理。电子货币制度实施后，个人居民和企业居民、政府部门都要在一个规定的时间内，将所有储蓄存款、现金和经过法律程序认可的债务全部集转到惟一的个人名下、法人名下或政府名下的银行账户中，并且此后其收入支出也全部通过这个惟一的账户进行结算。某账户的余额为负数，说明该户主对社会有负债。某账户的余额为正数，说明这个户主对社会拥有债权。

（3）全国联网，同步管理。每个居民、每个法人、每级政府账户余额和彼此之间每笔资金往来情况，都要同步接受中央银行宏观信息数据库监控，正常情况下跨行跨地域结算畅通无阻。各家商业银行，包括根据WTO有关协议逐步被取消限制的外资银行，仍然可以在这个统一透明的大框架下谋求其独自的合法利益。但是，这些利益主要来源于各项服务收费，而不再以存贷利息差的形式出现。

（4）减少货币现金使用量。大力发展信用卡、借记卡、医疗卡、月票卡、校园卡等各种网络支付工具和支付系统，尽可能减少现金的流通量和流通面，尽快研制安全可靠、低成本、大众化的手机式电子结算仪器。制定相关法律，若公民个人、法人单位或政府部门，未经中央银行宏观信息数据调控系统的授权，持有超过一定额度的现金，视同违法。

（5）强化信用额度管理。随着电子货币的发展，国家相关职能部门派出信用管理机构，根据个人居民、企业居民和法人单位的实际情况，评定划分信用额度等级。每个经济活动的交易主体在这个信用额度内可自动进行行政性、生活性、教育性、医疗性等消费，或者是支取货币进行创业投资。货币支取额达到负债额度后，账户自动冻结支付功能。个人账户和法人账户实施类同的信用额度管理办法。政府的负债额度由各级立法机构授权确定。

（6）电子货币信息数据库实施宏观调控。电子货币制度实施后，几乎任何一笔商业交易和货币流动都通过一个实名账户到另一个实名账户的电子转账来完成，流经中央银行宏观信息数据库的流量都要流向过滤系统，都会适时地留有电脑交割记录。中央银行宏观调控智能化管理系统可以快速准确地检索、分析、排查出不合理、不理性的局部或单笔的经济活动，并且时时与宏观形势相协调，果断下达透支、冻结、急缓处理等各项指令，及时有效地对宏观经济实施事前、事中、事后的调控。

3．中国电子货币的应用实例介绍

在我国发行的包括信用卡、储蓄卡、IC卡在内的银行卡中，中国建设银行的“龙卡系列银行卡”是很有代表性的。

龙卡是中国建设银行向社会推出的银行卡产品，在大规模用于基于银行专线网络的POS支付结算与ATM自助银行时，也可用于基于Internet的电子商务网络支付与结算。从1990年4月发卡至今，已有21年的发展历史。21年来，龙卡以服务为宗旨，以满足客户的最大需求为目标，以科技为先导，坚持以人为本的经营理念，从而使龙卡业务蓬勃发展，成为国内同业中知名的服务品牌，已经赢得客户的广泛认同和赞誉。建设银行始终紧跟高科技信息技术进步，不断拓展金融服务领域。建设银行的资金清算系统具有安全、快捷、高效的特点，实现了汇划、清算、对账、查询和监控等功能一体化，在国内同业中处于领先水平。“重要客户金融服务系统”可为集团企业、跨国公司、金融同业、政府部门等客户提供“量体裁衣式”的个性化服务。个人电子汇款品牌产品“速汇通”，实现了个人电子汇款24小时内到账，加急汇款两小时内到账，为个人资金的快捷流动带来了极大便利。

建行在龙卡系列产品开发方面，从满足不同客户需求出发，开发了一系列产品，并不断完善功能。目前，已向社会推出的产品有龙卡信用卡（金卡、普通卡）、龙卡借记卡（储蓄卡、转账卡、专用卡）、IC卡等。建行还与学校、机关团体、企事业单位等联合发行了联名卡、认同卡。龙卡的服务领域涉及商业、旅游服务、饮食娱乐、交通运输、邮电通信、医疗卫生、保险等社会经济的诸多方面，并且随着客户需求的不断变化，龙卡在近几年内不断有新产品问世，服务领域将向更深、更广的层次延伸。

（1）龙卡信用普通卡。龙卡信用普通卡是中国建设银行对在建设银行具有普通信用额度等级的客户发行的信用卡，材料上属于磁卡，它包括Visa信用卡和Master信用卡两种，主要具备以下11种功能。①消费结算。凭卡可在全国范围内贴有建设银行龙卡标识的宾馆、商店、酒楼、娱乐及其他消费场所进行购物、消费结算。②通存通兑。龙卡个人信用卡客户可凭卡和个人有效证件，在全国建设银行所属网点存取款。③存款有息。信用卡账户的存款按活期存款利率计付利息。④ATM取款。个人信用卡可凭卡和密码在龙卡发卡行的ATM柜员机和全国联网的ATM柜员机取款。⑤ATM查询。可在龙卡发卡行的ATM柜员机和全国联网的ATM柜员机查询余额，可在龙卡发卡行的ATM柜员机修改密码。⑥消费信贷。在规定的信用额度内，善意透支，提前消费，以解燃眉之急，符合条件的持卡人还可获信用额度调高服务。⑦电话银行。在开通电话银行的地区，可用电话查询余额明细账，更改查询密码，办理挂失。⑧代收代付。可代客户支付电话费、房租费、水费、电费、住房和汽车等消费贷款的还款，可为企、事业单位、社会团体等机构代发工资，可为客户办理证券和资金结算。⑨归集资金。大企业、大集团可以使用信用卡归集销售资金。⑩信誉标志。信用卡是中国建设银行发放给客户的信用支付工具，可以透支消费，持龙卡信用卡是高信誉的标志。〇11网络支付结算。基于电子商务的发展以及龙卡在社会上的应用普及状况，为了满足龙卡用户方便、快捷、安全地进行网络支付结算需求，龙卡通过简单的网上登记或柜台登记，就可用来进行网络支付与结算，并且作为建设银行网络银行业务开展的一个重要方面。

年满18周岁、具有完全民事行为能力、收入较为稳定且信誉良好的个人及合法经营的并在建设银行开设账号的企业，均可以申领龙卡信用普通卡。龙卡信用普通卡分别设个人卡与单位卡。

（2）龙卡信用金卡。龙卡信用金卡是建设银行对具有较高信用额度等级客户发行的信用卡。龙卡信用金卡除具有普通信用卡的全部功能外，还为持金卡用户提供更多的优惠和更好的服务。龙卡信用金卡申领规定及手续比龙卡信用普通卡要严格，主要选择具有较多价值和较好信誉的客户，并且将其定位为建行的主要价值客户，为其提供更高质量的服务。

龙卡金卡与普通卡的主要区别是，在持卡消费信贷额度方面龙卡金卡持有用户要高得多，得到的信息服务也更详细。

（3）龙卡信用IC卡。IC卡，也称芯片卡或集成电路卡，有时也叫智能卡。IC卡与磁条卡的区别在于信息载体不同，它是利用集成电路芯片来记忆信息，其特点是相比较于传统的磁卡，交易速度更快、信息容量更大，本身具有存储信息和逻辑计算功能。建行发行的龙卡IC卡既可作为类似信用卡、储值卡的电子货币使用，还可作为一些安全控制卡使用。

龙卡IC卡的申领和使用规定与龙卡信用普通卡类似，但龙卡IC卡应用的是更先进的技术，因此更加安全，且具备一些独特的应用特点。例如，龙卡IC卡对结算网络依赖程度不高，可脱机使用，并且交易速度更快，灵活性更强；更适用于频繁使用的小额支付场合，如超市、停车付费、路口收费等；以其记忆的信息容量大而适用于需要进行必要信息处理的业务领域，如社会保险账户管理、医疗诊断、公积金账户管理等；由于信息记录在特殊的芯片中，因此更加安全，适用于身份识别，如网上交易安全识别、门禁管理，以及企业网络银行的账号与密码媒介等。

（4）龙卡储值卡与转账卡。龙卡储值卡是建设银行根据持卡人要求，将其资金转账到储值卡内存储，在商务交易需要时直接从卡内扣款的预付钱包式借记卡。储值卡只能用于传统或网上消费、购物时的支付结算，但与信用卡相比，不能透支消费。而龙卡转账卡也是龙卡借记卡的一种，主要面向单位客户进行资金的支付结算或转账。向个人发放的转账卡功能与储蓄卡相同。

（5）龙卡国际借记卡。龙卡国际借记卡是建设银行为满足中国境内居民出境用卡支付结算的需求而发行的龙卡系列产品之一，它是以指定外币（美元、港币）存款，具有在境外特约商户消费的支付结算、从ATM取现等功能的电子货币与信用支付工具。目前，龙卡国际借记卡发行的品牌主要有Visa和MasterCard两种。总体上说，龙卡国际借记卡具有申办简便、安全好用、无须担保等优点，是居民与商务人士出境后使用的便利支付结算工具，满足了跨区域商务与旅行的支付结算需要。

（6）龙卡个性化电子货币产品。建设银行在推出上述龙卡系列产品的同时，为了体现一定的社会责任感，满足客户个性化需求且促进银行自身的发展，特别推出一些龙卡个性化电子货币产品。其中，已推出的龙卡生肖储蓄卡是比较成功的，它随着十二生肖的轮回改变，给中国众多家长以强烈的传统文化感受，更体现了对下一代的爱心。

五、在线非银行金融机构

“在线非银行金融机构”是在电子支付热中产生的一个新词。这种横跨金融和IT的非银行机构，使得一向灵敏的风险投资商异常冷静。对于投资商来讲，这种已经出现但尚未有明确政策规定的领域，让他们既兴奋又胆怯。

目前，支付公司已经部分涉及了银行的职能。首先，网上支付公司都存在吸存资金的行为，一旦资金没有实时转移，随着交易量的增大，便会形成巨额资金沉淀。其次，多数网上支付平台都设有虚拟账户，允许客户对账户充值，相当于人们通过法定货币购买电子货币，但这些电子货币在网上具有很强的购买力。

电子货币的合法性、发行主体、使用范围等，目前的法律法规对此还没有定论。另外，商业银行的主要特点除了存贷款业务，便是提供结算。而目前许多支付公司为交易双方开立账户，并在账户充值后以电子货币为载体进行账户间的支付结算，完成交易款项划拨。这种行为在事实上突破了商业银行“结算”业务和“代理收付款”业务专营的法律规定。而一旦这些资金用于非法转移，涉及洗钱、贿赂、收受回扣等，便会带来一定的金融风险。

作为信用中介的第三方支付公司，通过掌握买卖双方的交易行为，积累和深度挖掘相关的信用数据，从而建立起一套信用认证体系。如果排除政策因素，此类公司完全可以介入发放贷款的业务。此时，网络的低成本交易以及对有效信用的认证，互联网公司便可能因为网络支付而成为实质上的银行机构。

事实上，全球最大的支付公司PayPal在是否属于金融机构的问题上也备受争议。据介绍，在PayPal的发展初期，它兼具金融公司和支付公司的双重身份。PayPal把用户的钱划给PayPal在银行的账号，其中的利息，一部分归PayPal，一部分归用户自己。但现在的PayPal账户是无息的。PayPal公司在2002年拿到了美国监管部门颁发的货币转移的牌照。在美国，尽管根据相关货币转移以及打击洗钱、金融犯罪等方面的法律在有限度范围内对PayPal的业务进行监管，但也尚未将其作为一类新的机构通过专项立法进行监管。而在欧盟则是将PayPal视为电子货币的发行机构，受相关法律管辖，接受相应监管机构的监管。

在我国，关于电子支付的法律法规已经明显滞后于电子支付行业的发展。尚未有任何法律对电子货币的发行和电子支付公司的监管做出明确表述。银监会的《电子银行管理办法》和《电子银行评估指引》，从监管角度来讲，也正在研究是否需要制定专门的电子支付管理办法。即将出台的管理办法依然不可能明确规定何类公司能从事电子支付业务，而对现有的网上支付公司也无法给出处罚规定。

第四节　网上证券

网上证券交易，通常是指投资者利用Internet网络资源，获取国内外各交易所的即时报价，查找国际国内各类与投资者相关的经济金融信息，分析市场行情，并通过互联网进行网上开户、委托、支付、交割和清算等证券交易全过程，实现实时交易的经济活动。

一、证券行情分析软件的安装

在进行网上证券交易之前，首先要通过行情接收分析软件对股票进行实时分析，以便做出正确的交易决定。目前，可以对股票行情进行实时接收和分析的软件比较多，如“大智慧”、“证券之星”、“锐智”和“钱龙”等，我们将以“大智慧”客户端软件为例，介绍如何进行证券行情分析软件的安装。

1．连接互联网，打开浏览器。

2．输入国泰君安证券网址，点击“软件下载”→在“独立交易软件”栏目下的“国泰君安大智慧”子栏目中用鼠标右键点击“电信下载”或“网通下载”→在快捷菜单中选择“目标另存为：本地磁盘（C）”→在“下载完毕”对话框中选择“运行”（前步骤选择“保存”的可待下载完成后直接“运行”或双击该安装文件进行安装）→在“我接受上述条款和条件”前的方框中打钩并点击“下一步”，如图8－5所示。

图8－5　安装“国泰君安大智慧”客户端软件对话框

3．在弹出的对话框中点击“下一步”，如图8－6所示。

图8－6　安装“国泰君安大智慧”对话框

4．在弹出的对话框中点击“完成”，自此完成了“国泰君安大智慧”客户端软件的安装，如图8－7所示。

图8－7　完成“国泰君安大智慧”客户端软件的安装对话框

此时，桌面增加了“国泰君安大智慧”图标，如图8－8所示。

图8－8　“国泰君安大智慧”图标

二、运行“大智慧”及客户身份认证

1．双击桌面图标运行“国泰君安大智慧5”或从“开始”菜单中选择进入“国泰君安大智慧”，如图8－9所示。

图8－9　运行“大智慧”

2．在弹出的对话框中点击“确定”，如图8－10所示。（首次登录“国泰君安大智慧”要求进行身份认证，身份认证把交易客户和非交易客户、高价值和普通客户予以区分进行针对性服务，非国泰君安网上交易客户可以跳过认证。）

图8－10　身份认证

3．在弹出的对话框中，建议您优选登录最快的行情主站，在是否要选择处点击“否”。

4．在弹出的用户登录对话框中，选择点击“行情登录”。

5．“行情登录”完毕，进入国泰君安证券业务平台。

三、“大智慧”基本功能

“大智慧”是一套用来进行行情显示、行情分析并同时进行信息即时发布、接收盘中资讯的超级证券咨询系统。

点击顶部菜单“国泰君安”，即可轻松阅览国泰君安网站“智博汇”的精品资讯，通过身份认证体系，ET助手将提供个性化的尊贵服务，如图8－11所示。

图8－11　ET助手

四、“大智慧”常用三大菜单操作

在“大智慧”中可以通过三大菜单进入各个功能操作。学生可选择自己习惯的操作方式，通过不同菜单进行操作。

（一）“大智慧”开机菜单

启动系统，进入“大智慧”，出现开机菜单，如图8－12所示。开机菜单清楚地显示了系统各项功能。在任一菜单的画面中，其各级选项均表示本级菜单所能实现的功能或所包括的所有可选项。操作如下：

1．用【↑】、【↓】选择菜单中的某项功能。

2．确定菜单选项后，按【Enter】键确认并执行所指定选项的操作，按【Esc】键回到上一级菜单。

（1）大盘分析：包括各类上证、深证指数。

图8－12　“大智慧”开机菜单

（2）分类报价：包括各类上证、深证、基金行情显示牌行情。

（3）自选报价：包括各个自选板块中个股行情显示牌行情。

（4）多股同列：可同时分类显示4、6、9只个股同列行情。

（5）智慧排行：按不同排行显示各类行情显示牌行情。

（6）技术分析：罗列了几个常用技术指标。

（7）设定自选：添加、删除自选股设定。

（8）公告帮助：包括公告信息及相关帮助。

（9）特色平台：包括国泰君安服务在内的“大智慧”特色资讯和平台。

（二）“大智慧”顶部下拉菜单

“大智慧”顶部下拉菜单介绍如下，如图8－13所示。

图8－13　“大智慧”顶部下拉菜单

（1）行情：包括分类报价、智慧排行、综合排名、多股同列、自选报价几个子菜单。

（2）指数：包括各类上证、深证指数。

（3）板块：板块指数、板块监测、板块分类。

（4）分析：包括各种在K线图中所用到的功能操作。

（5）功能：包括各种特色功能。

（6）大智慧：包括各类资讯、公告信息及与用户互动交流的各个平台。

（7）平台：包括荐股平台、基金平台。

（8）工具：包括“大智慧”中各类工具及设置。

（9）外汇：“大智慧”外汇行情软件。

（10）委托：运行国泰君安富易交易委托程序。

（11）国泰君安：国泰君安特有公告及智博汇及ET助手在线服务。

（三）“大智慧”左边隐藏菜单

将鼠标移动至软件最左侧，当光标出现多页叠加后单击，出现选择菜单，如图8－14所示。

图8－14　左边隐藏菜单

（1）功能：菜单中内容同“大智慧”顶部菜单，包括：行情、指数、板块、分析、功能、大智慧、平台、工具、外汇、委托、国泰君安。

（2）股票：按类别，存放了各类行情报价。包括：上海证交所、深圳证交所、中小企业板、板块行情、国泰君安组合宝。

（3）指标：存放了“大智慧”中所有技术指标，按分类可快速打开。包括：技术指标、条件选股、交易系统、五彩K线、个股诊断。

五、行情报价显示牌

行情报价显示牌按分类显示为：全部A股、上证／深证A股、B股、基金、国债、开放基金、基金ETF等19种。还能显示板块分类排行（包括行业、地域、概念），自选股报价排行。主要内容包括：今开盘、成交价、涨跌、总手、现手、最高价、最低价、买入价、卖出价涨跌幅%、代码等。

1．进入行情报价显示牌

（1）从开机菜单中选择“分类报价”、“自选报价”、“智慧排行”单击鼠标左键或按【Enter】键进入子菜单，确定选项后按【Enter】键确认并执行操作，按【Esc】键退出当前菜单。

（2）从下拉菜单上选择“行情”后，单击鼠标左键或按【Enter】键确认并执行操作。

（3）鼠标移动至软件最左侧，当光标出现多页叠加后单击，在选择菜单中选择“行情”确定选项，双击鼠标左键执行操作。

（4）在排行列表最下方有6栏选择，按【▼】可快速切换选择不同分类，单击鼠标确认并执行操作。

（5）在排行列表中右击鼠标，会出现选择列表，可按列表选择不同分类，单击鼠标确认并执行操作。

（6）鼠标移动至软件顶部菜单后，会在菜单下出现隐藏菜单，点击“报价”进入行情报价。

（7）可通过快捷键进入各种分类报价：

【1＋Enter】：上证A股行情 　 【2＋Enter】：上证B股行情

【3＋Enter】：深证A股行情 　 【4＋Enter】：深证B股行情

【5＋Enter】：上证国债行情　 【6＋Enter】：深证国债行情

【7＋Enter】：上证基金行情 　【8＋Enter】：深证基金行情

【9＋Enter】：中小板块行情 　【51＋Enter】：开放式基金行情

【52＋Enter】：LOF基金行情　 【53＋Enter】：ETF基金行情

（8）可通过快捷键进入自选股报价排行报价：

【51．．．58＋Enter】：切换至自选板块（1～8）

（9）可通过快捷键进入各种智慧排行：

【11＋Enter】：涨幅排行 　　【12＋Enter】：振幅排行

【13＋Enter】：成交量排行 　【14＋Enter】：现手排行

【15＋Enter】：量比排行 　　【16＋Enter】：资金流向排行

【17＋Enter】：委比排行 　　【18＋Enter】：换手率排行

【19＋Enter】：市盈率排行 　 【20＋Enter】：股价排行

【21＋Enter】：总市值排行 　 【22＋Enter】：流通市值排行

【23＋Enter】：信息地雷排行

（10）主要涨幅排行快捷键：

【60＋Enter】：全部A股涨幅排行 　　 【61＋Enter】：上证A股涨幅排行

【62＋Enter】：上证B股涨幅排行　　 【63＋Enter】：深证A股涨幅排行

【64＋Enter】：深证B股涨幅排行　　 【65＋Enter】：上证国债涨幅排行

【66＋Enter】：深证国债涨幅排行　　【67＋Enter】：上证基金涨幅排行

【68＋Enter】：深证基金涨幅排行　　【69＋Enter】：中小板块涨幅排行

2．进入板块分类

（1）在软件顶部菜单“板块”中选择“板块分类”，点击进入，【Esc】键退出。

（2）鼠标移动至软件最左侧，当光标出现多页叠加后单击，出现选择菜单，选择“板块”中“板块分类”确定选项，双击鼠标左键点击进入。

3．行情报价显示牌操作

（1）在行情列表下，按【Enter】键循环切换个股分时走势、K线图、行情列表界面。

（2）点击排行中“成交价总手”、“现手”、“涨跌幅%”、“代码”、“总金额”、“振幅”、“委比”、“换手率%”等，会自动按点击的栏目实现从高到低排序，再次点击，则可以实现从低到高排序。也可在软件顶部下拉菜单中选择“智慧排行”而进行排序选择。

（3）按【←】和【→】移动行情列表中的字段。

（4）【＊】键改变字体大小；【／】键可快速切换排行内容。

（5）鼠标右击列表栏目中“字段设定”，可对今开盘、成交价、涨跌等栏目进行排序、添加、删除操作。（注：退出后再次进入系统自动恢复缺省字段栏目，要保存设定需要在“系统设置”中的“保存行情列表顺序”前打钩。）

（6）在行情报价界面点击右键，从弹出菜单中选择“添加股票至自选”，可以将对应的个股添加至自选股中，选择“删除股票至自选”即可进行删除操作。

（7）在行情报价界面中鼠标右击选择菜单中“输出Excel数据文件”，则可以把该版面显示的行情报价数据以Excel文件导出。（注：不同版面输出文件名统一，输出后请及时对文件改名，以免被下一个输出文件替换。）

六、个股行情浏览

主要内容包括个股当日动态走势线、个股当日均价线、分时价量显示窗口（该窗口显示当前盘口情况，即当前个股的委托买卖情况）、分时价量表（详细显示各个时刻的分时成交明细）、个股基本面窗口等。另有指标曲线图窗口，可显示动量指标，量比指标等共八种指标的曲线图。

1．进入个股行情浏览

（1）直接输入个股代码或个股名称拼音首字母，屏幕自动弹出智慧键盘宝，然后按【Enter】键确认并执行操作，如“浦发银行”输入“600000”或“pfyh”即可，按【Esc】键退出，如图8－15所示。

图8－15　智慧键盘宝

（2）从各类行情报价显示牌中选定个股，然后按【Enter】键循环切换个股分时走势、K线图、行情列表画面。

（3）在行情报价显示牌画面最下方有6栏选择，按【▼】可选择不同分类，从中选定个股，然后按【Enter】键确认并执行操作，按【Esc】键退出。

（4）在行情报价显示牌中右击鼠标，会出现选择列表，可按列表选择不同分类，从中选定个股，然后按【Enter】键确认并执行操作，按【Esc】键退出。

（5）鼠标移动至软件顶部菜单，在菜单下出现隐藏菜单，点击“分时”进入分时走势图。

2．个股行情浏览操作

（1）按【Enter】键（或【F5】）循环切换个股K线图、行情列表、分时走势界面。

（2）【PageUp】查看上一个股动态分时走势，【PageDown】查看下一个股动态分时走势。（用鼠标滚轮也可切换查看上下个股动态分时走势。）

（3）【－】键用于改变盘口显示方式，【＋】键循环切换右下角特色基本面窗口。通过【＋】键切换至特色基本面窗口，可以浏览竞买、竞卖指标、大单比率、五日换手、市盈率、每股收益、每股净资产、总股本等基本面数据。同时，“大智慧”还提供流通股本、流通市值、公司上市日期、概念板块等重要数据参考，使用户可以在短时间内大致了解上市公司。（注：竞买、竞卖指标是判断市场资金流向的指标，当外盘／竞买大于内盘／竞卖时，表明场外有资金介入；反之就表明场内有资金在外逃。）

（4）【1＋Enter】或【F1】，查看个股分时成交明细；【2＋Enter】或【F2】，查看个股分价成交明细；【10＋Enter】或【F10】，查看个股基本面资料；【Esc】键退出。

（5）【／】快速切换分析指标。

（6）在分时图中鼠标右击选择菜单中“输出Excel数据文件”，则可以把该股当日成交数据以Excel文件导出。（注：不同股票输出文件名统一，输出后请及时为文件改名，以免被下一个输出文件替换。）

3．个股动态技术分析

个股动态K线图分为主图和副图。主图主要用于显示K线和主图叠加指标，副图主要用于显示技术指标，如KDJ、RSI等。

K线说明：

K线的形态能够清楚地表明一个交易期间的开盘、最高、最低、收盘价之间的关系。K线从形态上分可分为阳线（空心红色）、阴线（实心绿色）和同价线（红十字）三种类型。阳线是指收盘价高于开盘价的K线。阴线是指收盘价低于开盘价的K线。同价线是指收盘价等于开盘价，两者处于同一价位的一种特殊形式的K线。

成交量说明：

成交量是指个股和大盘的成交总手（每手100股），在形态上用一根立式的柱子来表示。左边的坐标值与柱子的横向对应处就是当日当时的成交总手。如当天收盘价高于当天均价，成交柱呈红色；反之，成交柱呈绿色。

（1）进入个股动态K线图：①直接输入个股代码或个股名称拼音首字母（如“浦发银行”输入“600000”或“pfyh”），按【Enter】键进入分时走势后，再按【Enter】键进入个股动态技术分析。②从各类行情报价显示牌中选定个股，然后鼠标双击，进入个股动态K线图。③鼠标移动至软件顶部菜单后，在菜单下出现隐藏菜单，点击“日线”进入日K线走势图。

（2）个股动态K线图操作：①按【Enter】键循环切换个股分时走势和个股K线图以及行情列表。②在个股K线图中直接输入指标名称可更换原有的指标，如“KDJ”、“ZLJC”（主力进出）等，如图8－16所示。③【／】或【＊】快速切换分析指标。④【↑】、【↓】放大或缩小图形。⑤双击某根K线的实体，可以查看该K线的历史走势，如图8－17所示。⑥在个股日线界面，反复按小键盘的【＋】号键，可以在明细、财务、走势、筹码、诊断的页面间切换。诊断页可以显示该股的个股点评。⑦【F8】或【＼】实现分析周期的循环切换，也可在主图空白处单击鼠标右键，从菜单中选择周期，如图8－18所示。⑧【1＋Enter】或【F1】，查看个股历史行情报表；【2＋Enter】或【F2】，查看个股分价成交明细，【F10】或【10＋Enter】进入个股基本面资料。⑨【F7】可自由设置技术分析参数，【F9】进入画线状态。⑩【Alt＋F5】直接进入静态分析，按【F5】键退回动态分析界面。〇11【Ctrl＋Q】对选定个股进行区间统计；【Ctrl＋F8】进入25项基本面资料的排行；对选定个股可进行不同类别的复权。【Ctrl＋F】手动复权，在送股数、分红数、配股数和配股价填入相应数字，并且用户可以根据自己的需要选择是否要保留复权信息。【Ctrl＋R】为向前复权，【Ctrl＋T】为向后复权。〇12在任意的指标K线图中，只要先在某一指标的指标线上单击鼠标的右键，就能够改变先前的指标设置，包括调整指标参数、修改指标公式等，如图8－19所示。〇13在指标线过多的情况下，可以在任意一条指标线上单击鼠标左键再按【Delete】键，即可去掉这些指标线。也可以在空白处单击鼠标右键，在弹出的“技术指标”快捷菜单中选择“删除指标”一栏，顶端有“隐藏所有指标”，也可达到同样的效果。如果要显示指标，则需按照以上的步骤，在最顶端选择“显示所有指标”即可。〇14系统默认为3个指标画面，若要显示多个指标画面，可按【Ctrl＋2，3，4，5，6，7，8】分别显示2～8个指标画面，也可在软件顶部菜单“分析”中选择“画面组合”。图8－20为五窗口画面显示。〇15在K线图中右击鼠标，选择菜单中“添加股票至自选”或按【Alt＋F11】，把该股添入自选股。〇16在K线图中鼠标右击选择菜单中“输出Excel数据文件”则可以把该股历史数据以Excel格式导出。（注：不同股票输出文件名统一，输出后请及时为文件改名，以免被下一个输出文件替换。）

图8－16　智慧键盘宝

图8－17　K线的历史走势

图8－18　调整K线的历史走势

图8－19　调整指标参数、修改指标公式

图8－20　五窗口画面显示

七、多股同列操作

多股同列具有将多只股票的即时走势图在一个画面中同时列出的功能，让用户可以同时关注多只股票的动向。

1．进入多股同列

（1）从开机菜单中选择“多股同列”，按【Enter】后选定相应的选项查看，【Esc】键退出。

（2）从下拉菜单“行情报价”中选择“多股同列”项，而后选定相应的选项查看，【Esc】键退出。

（3）鼠标移动至软件最左侧，当光标出现多页叠加后单击，出现选择菜单，选择“行情”中“多股同列”后，双击鼠标左键执行操作。

2．多股同列操作

（1）【PageUp】查看上四（六或九）只股票，【PageDown】查看下四（六或九）只股票。

（2）通过【↑】、【↓】、【←】、【→】选择个股，按【Enter】后进入选定个股走势，按【Esc】键退回多股同列画面。

（3）在多股同列画面中选定个股后，直接输入其他个股代码可替换当前画面中的个股。

（4）在多股同列画面中选定个股后，【10＋Enter】或【F10】直接进入个股基本面资料，【Esc】键退回多股同列画面。

八、自选股设定

（1）在行情报价界面单击鼠标右键，从弹出菜单中选择“添加股票至自选”，可以将对应的个股添加至自选股中，“删除股票至自选”即可进行删除操作。

（2）在个股K线中单击右键，可以将对应的个股添加至自选股中，当然也能进行删除操作。

（3）选择软件顶部菜单“工具”中的“自选设定”后出现自选设定窗口，选择左边自选名称（默认自选1～8），此时直接输入股票代码或个股名称拼音首字母，可直接添加该股。选中某个股，按【Delete】键从自选中删除个股。（注：在自选名称中添加自选股后，该名称会自动出现在自选报价列表中。）

九、证券投资交易软件的安装及首次使用

证券投资交易软件种类繁多，这里以国泰君安证劵公司的富易交易软件为例，介绍其安装步骤及首次使用。富易是建立在国泰君安新一代集中交易系统基础上的网上交易专用系统。系统采用Windows平台，界面友好，功能强大。富易用户可进行A股、B股、基金、债券、权证、代办股份转让、开放式基金、银证转账、三方转账、配股、配售的委托、查询等操作。

（一）安装

1．连接互联网，打开浏览器。

2．输入国泰君安证券网址，点击“软件下载”→在“独立交易软件”栏目下的“富易交易”子栏目中，用鼠标右键单击“电信下载”或“网通下载”→在弹出的快捷菜单中选择“另存为”。

3．选择“本地磁盘（C）”，点击“保存”，如图8－21所示。

图8－21　选择本地磁盘（C）进行保存

（二）首次使用

1．证书验证

启动富易交易软件，需要输入证书密码进行验证，缺省的证书密码是888888，用户登录通过以后就可以在系统菜单下“设置”的“修改信息”中修改证书密码。

2．通讯设置

首次通过证书验证后，系统会弹出通讯设置对话框。正确地设置相应参数是联网畅通的保证。

（1）代理服务器。拨号、家庭宽带用户不用设置代理服务器。如果是局域网用户，并且通过代理上网，就会弹出代理服务器设置窗口，系统会自动读取IE的代理设置，用户如果确定需要设置代理服务器，请去掉“不使用代理服务器”选项前默认的“√”，并且填入正确的代理服务器的地址和端口，按“确定”即可通过该设置页面。用户可以通过点击“测试代理配置”来查看代理配置正确与否，如有特殊情况请与用户单位的网络管理员联系，如图8－22所示。

图8－22　设置代理服务器

（2）上网地区及线路。上网地区的选择一定程度上决定了客户网上交易的速度和稳定性。一般而言，客户应该优先选择“开户地”，这也是缺省的配置，表示客户的富易客户端就近从本地互联网接入网上交易系统，可以保证网络接入质量和速度，如图8－23所示。如果客户因为出差等原因不在本地，就可以在这里选择所在的相应地区。当客户被频繁提示交易断开或者通讯超时等错误时，如果客户本身网络没有异常，建议客户选择“华东”或者“华南”，这是目前国泰君安证券总部接入站点。

3．登录界面

首次登录需要选择用户开户营业部所在的地区范围，登录成功后该营业部就会进入“我的营业部列表”，以后就不用再选择了。在账号类型中选择用户所拥有的账号，输入交易密码和蓝色的随机生成的校验码，点击“登录”即可进入系统操作界面，如图8－24所示。

4．主界面介绍

（1）系统菜单栏。在富易操作界面的最上部分是系统菜单栏，这里集中了几乎所有的功能，包括系统、证券、开放式基金、银证转账、设置、国泰君安服务、帮助七个菜单，如图8－25所示。

图8－23　上网地区及线路设置

图8－24　登录界面

图8－25　系统菜单栏

（2）快捷工具栏。在快捷工具栏中集中了几种常用的功能，如图8－26所示。

图8－26　快捷工具栏

（3）交易导航菜栏。交易导航栏中集中了所有的与交易有关的功能。

（4）页面显示区。页面显示区默认显示的是国泰君安为用户提供的资讯信息。当在系统进行相应的操作时，页面会在页面显示区打开。

（5）状态栏。状态栏显示了当前系统的状态，双击状态栏任意一处可查看用户信息。绿灯表示系统联机，红灯表示系统处于断机状态。

5．系统锁定

系统未操作时间达到预定时间后，系统进入锁定状态。通过输入解锁密码进行解锁，解锁密码为用户设定的交易密码或证书密码。用户也可手动按【F12】键进行锁定，如图8－27所示。

图8－27　锁定状态

6．系统升级

如果系统需要升级，登录以后会弹出下载及升级窗口。系统默认的是自动完成升级文件的更新，并且升级不影响当前操作。更新完成后系统需要重新进入。如果选择否，则本次不进行更新。系统不升级可能会影响系统的正常运行和功能完整性。

用户也可进入系统菜单的“设置”，点击“系统升级”进行手动更新。如果客户数次升级不成功，也可以直接从国泰君安网站下载最新的富易交易软件。

7．打印查询记录

在“当日查询”或“历史查询”中获得查询信息后，点击快捷工具栏上的“打印”或点击系统菜单的“系统”→“打印”功能。系统会弹出一个Excel文件的打印预览窗口，点击“打印”即可。

8．基本交易

（1）证券买卖。输入证券代码后按回车键或者【Tab】键，富易会自动填入用户的股东代码、证券名称和当前的买入卖出价格，买入卖出价格也可直接输入。买入数量只能是100的整数倍，如图8－28所示。

（2）资金股票查询。单击“当日查询”中的“股票资金”，可在一个窗口内同时查看资金和股票，并可分别打印查询结果，如图8－29所示。

图8－28　证券买卖

图8－29　资金股票查询

在查询股票结果中选中某股票或封闭式基金，则在委托栏中显示“卖出”，点击“卖出”即自动转到该股票或封闭式基金的卖出界面。

（3）当日委托查询撤单。单击“当日查询”中的“委托查询”，可查看当日委托查询结果，并进行撤单操作，如图8－30所示。

图8－30　当日委托查询撤单

如果委托股票状态为“已报”，说明已经上报；但是并未成交，可以撤单。选中该股票，点击“撤单”，在弹出的确认窗口点“确认”即可。

如果状态显示为“已成”，说明已经成交，不能再撤单了。

如果状态显示为“已撤”，说明撤单成功。用户可以不断点击“刷新”按钮查看撤单操作结果。

（4）当日成交查询。单击“当日查询”中的“成交查询”，可以查看挂单和撤单的所有完成成果。包括撤单的完成情况和成交的完成情况，如图8－31所示。

图8－31　当日成交查询

（5）历史交易的查询。单击“历史查询”中的“历史成交”、“交割单”、“对账单”。开市时间内，只能查询1个月内的历史记录，收市后可以查询任意时间段内操作。

（6）配号、中签查询。单击“历史查询”中的“中签查询”和“配号查询”，可以查看申购新股的配号和中签情况。开市时间内，只能查询1个月内信息；收市后可以查询任意时间段内操作。

（7）银证转账界面。选择保证金的转账方向、币种、转账银行后，输入转账金额和密码，点击转账确认即可。银行转券商不需要输入资金密码，券商转银行需要输入资金密码，银行资金查询需要输入资金密码和银行密码。

9．开放式基金操作指南

“开放式基金”功能模块可以完成的各项操作如图8－32所示。

图8－32　“开放式基金”功能模块

（1）基金认购操作步骤如图8－33所示。

选择基金公司→选择基金代码→输入认购金额→单击认购按钮，根据弹出的提示框进行委托确认或取消操作。

图8－33　基金认购

（2）基金申购操作步骤如图8－34所示。

选择基金公司→选择基金代码→输入申购金额→单击“申购”按钮，根据弹出的提示框进行委托确认或取消操作。

图8－34　基金申购

（3）基金赎回操作步骤如图8－35所示。

选择基金公司→选择基金代码→输入赎回份额→选择遇到巨额赎回情况时相应的操作→单击“赎回”按钮，根据弹出的提示框进行委托确认或取消委托。

（4）场内认购／申购：用于通过证券交易所的交易系统办理基金份额的认购和申购，如LOF。

（5）基金转换：用于同一家基金公司产品之间的转换，如图8－36所示。

（6）分红方式：用于设置基金分红类型，如图8－37所示。

（7）查询基金当日委托：单击左侧菜单中的“当日委托”，可查询到当日基金委托操作。

（提示：用户可在图中选中某只基金，然后单击“撤单”按钮，直接进入撤单的操作页面。）

图8－35　基金赎回

图8－36　基金转换

图8－37　分红方式设置

（8）查询基金净值：在左侧菜单中选择“基金份额”，查询结果如图8－38所示。

（提示：用户可以在图中选中某只基金，单击相应的操作按钮，直接进入相应的操作页面。）

图8－38　查询基金净值

（9）历史确认查询：开市时间内，只能查询1个月内信息；收市后可以查询任意时间段内操作。单击表的列标题，可以排序显示相应列的数据，如图8－39所示。

图8－39　历史确认查询

（10）网上开户：该功能用于协助客户直接在网上开通基金账号。客户需要选择基金公司，并正确填写联系地址、邮政编码、固定电话、手机号码、电子邮箱地址等详细信息。在“我理解并接受上述协议条款”左侧打钩，从而使用申请功能，如图8－40所示。

图8－40　网上开户

（11）查询基金份额：在左侧菜单中选择“基金份额”，查询结果如图8－41所示。

图8－41　查询基金份额

（12）历史委托查询：输入“开始日期”和“结束日期”，单击“查询”按钮，历史委托的查询结果如图8－42所示。

（提示：开市时间内，只能查询1个月内信息，收市后可以查询任意时间段内操作。单击表的列标题，可以排序显示相应列的数据。）

图8－42　历史委托查询

本章重要术语

电子金融

电子支付（Electronic Payment

电子支票（E－Check）

IC卡（智能卡）

网络银行

电子钱包（E－Wallet）

K线

网络保险

电子货币

成交量

网上证券

电子现金（E－Cash）

信用卡（Credit Card）

网络个人理财

习题

1．什么是电子金融？简述其发展及趋势。

2．我国从哪一年起在全国范围内开展“金卡工程”？

3．网络银行有哪些基本功能，有哪些特征？如何申请？

4．什么是电子现金？其英文称谓是什么？

5．电子支票交易流程中涉及哪些参与者？

6．在储存信息方面，智能卡与ATM卡的主要区别是什么？

7．什么是电子货币？电子货币的特点与种类是什么？

8．电子支付系统的类型有哪些？

9．简述网上支付模式。

10．电子现金如何实现？

11．什么是K线？什么是成交量？

思考与实践

1．如何申请个人网上银行？请举例说明其各项基本操作。

2．如何进行“大智慧”软件的操作？请举例说明。

3．如何进行多股同列操作及自选股设定？请举例说明。