铁路电气化扩能项目

7.2.2　铁路电气化扩能项目^[2]

7.2.2.1　项目背景

（1）项目特征。

1）项目名称：××——××复线铁路电气化扩能项目

2）项目贷款号：××

3）贷款有关日期

①贷款协定谈判日期：1985年4月8日。

②世行执行董事会批准日期：1985年5月14日。

③双方签字日期：1985年8月26日。

④贷款协议生效日期：1985年10月22日。

⑤提款最终截止日期：1992年6月30日推迟到1994年6月30日。

（2）项目历史背景。

1）建设目的与意义。

××——××复线铁路，位于河南省南部、湖北省北部地区，全长547公里。北至北京，南至广州，在郑州与我国东西干线——陇海线交叉，南与汉（口）丹（江）线，与长江水运交接，是贯通南北，沟通东北、华北与中南地区的大动脉，担负着极其繁重的客货运输任务。

铁路中最困难的区段是信阳至广水区段。这一区段原运输能力为3700万吨，在1984年以后，下行通过能力已超饱和，在运行中成为京广线的卡脖子地段，为了适应今后客货运输的要求，必须对本段进行技术改造。由于对线路落坡改线工期长、投资多，占用大量农田等原因，决定对本段采用站场技术改造和采用电气化改造方案。这样可以利用既有的全部线路，节省投资，加快建设速度，并能解决该段运行时的困难。

2）主要建设内容。

①电气化工程及由电气化引起的通信信号工程。

②郑州枢纽、信阳编组站、江岸西编组站、武昌南编组站的技术改造和扩建工程。

③汉口新客站的新建工程。

3）主要工程量。

①电气化工程：包括牵引变电所8所，分区亭8所，开闭所12所，AT所10所，电力机务段2个，供电段1个和接触网工区27个。

②信阳、江岸西、武昌南编组站的改扩建和汉口新客站的新建工程：包括路基土石方240万立方米，1221米特大桥1座，391米中小桥14座，2384米涵洞103座，新铺轨89.2千米，新铺道岔225组，铺道渣36.6万平方米和生产、生活房屋24万平方米。

③通信信号改造工程（具体内容略）。

（3）项目决策。

①为提高京广铁路郑州至武汉间运输能力，保证京广干线的运输畅通，铁道部于1978年9月以（78）铁记字1499号《关于京广线铁郑州至武汉段铁路电气化设计任务的报告》上报国家计委。

②国家计委于1982年12月以计交（1982）1103号《关于京广线郑州至武昌段及衡阳至广州段铁路电气化设计任务书的审查报告》上报国务院审准。

③国家计委于1983年1月以计交（1983）14号将国务院已批准的《关于京广线郑州至武昌段及衡阳至广州段铁路电气化设计任务书的批复》下达铁道部，并要求按文执行。

④铁道部于1983年以（83）铁计字354号“转发国家计委《关于京广线郑州至武昌段及衡阳至广州段铁路电气化设计任务书的批复》的通知”下达给部有关建设单位、设计单位及施工单位。根据以上各级机构的报请及审批，本工程正式纳入国家建设项目。

7.2.2.2　项目详述

（1）项目实施。

1）实施机构（略）

2）招标采购

招标采购概况——本项目利用外资188190千美元，用于采购下列材料设备（见表7－1）。

表7－1　材料设备采购

续表

上述材料、设备按贷款协议和采购指南规定进行了国际竞争性招标或直接采购。自1986～1992年共进行30次招标，有18个国家地区129家厂商中标。金额合计53.190千美元，占合同总额的28.27%。

由于设计进行重大原则性变更，工程数量增加，采购清单修改等原因，采购实施推迟到1993年1月才全部签完合同（见表7－2）。

表7－2　采购进度表

3）运营实绩与运量预测

a）运营实绩。电气化后，客、货列车各增加两对，其中旅客列车由24对/日提高到26对/日；货运列车由68对/日提高到70对/日。货运列车机型电气化后为韶山3型六轴电力机车，牵引定数已由3500吨提高到3800吨，待以后换为韶山4型八轴电力机车后可提高到5000吨。

b）运量预测。根据本线运营实绩及沿线工矿企业的发展规划，预测到1995年将达到设计能力（7000万吨/年）。1995年后，考虑京九铁路线建成、焦柳线路济源至襄樊段复线建成，本项目按贷款协议和采购指南进行了采购实施，在中国国家计委、财政部等有关部门和世界银行的支持和帮助下，经过全体人员的努力工作，采购实施工作取得了一定的成绩，积累了一些经验。

a改革了组织机构，加强了采购管理。

在项目招标的过程中，建立了由外资办组织，由采购项目主管部门和使用单位参加的集中与分级管理相结合的采购责任制，成立采购招标和合同执行小组、参加招标文件编制、评标、合同谈判及合同执行全过程，从而使设计、施工、用户在招标采购的各个环节发挥了应有的作用。同时通过成立引进外资和引进技术办公室，在主管副部长和总工程师的领导下，变原来的分散管理为统一管理，统一归口管理外资立项、项目实施、招标采购及技术引进工程，大大强化了本项目贷款的实施能力。

b加强采购代理人之间的竞争。

本项目实施初期，仅有一个采购代理人，即中国技术进出口总公司下属的国际招标公司，1987年以后逐步把采购代理扩展到中国机械进出口总公司和中国仪器进出口总公司的国际招标部，形成了各代理人之间的竞争局面，有利于提高效率，改进了服务质量。

c改善招标文件质量。

1990年铁道部为改善招标文件的质量，成立了技术咨询部，聘请高素质的专业技术人员支持采购，实行电脑化管理，对加快标书的编制速度、缩短采购周期起到了很大作用。

d加强市场调查，掌握市场信息。

本项目在采购实施中通过技术考察、设计联络、培训及经常的技术交流，掌握了大量国内外产品和技术信息，在立项、编制标书、评标及合同谈判起到了重要作用。

e存在的问题。

审批程序繁多，采购周期长。一些系统设备采购分项过细，郑武线变电所一次设备提供厂家有阿尔斯通公司、瑞典ABB公司；二次设备提供厂家有日本津田公司、瑞典ABB公司、英国西屋公司。设备的提供厂家越多，安装时的接口就越多，就越难以保证接口处的工作高质量的完成，不利于设备安全可靠地运行。由于供货商对于中国铁路的运营条件不了解，合同中对所提供的软件的功能解释不清，一些设备在软件方面存在问题，影响设备及时投入运行。

（2）项目评价。

1）工程质量评价。

本项工程中采用了一些先进的技术设备，如自动闭塞引进法国的“四显示、无绝缘轨道电路和带速度监督机车信号”的设备，在国内尚属首次，施工前首先进行了技术培训，使施工人员彻底了解设备的性能和施工方法，以及保证质量的各种措施，并选择两个区间作为试验段，重点试验成功后再全面推广，取得了成功。通信光缆和光电设备，施工前进行了技术培训，施工人员经过严格的考试取得证书后，才能上岗施工，开通时经外商测试，质量完全符合标准。

××电气化工程中，牵引供电、电气集中、四显示自动闭塞、光缆和光电设备的转接等，均达到以上的要求，做到一次开通，未发生重大的行车、安全和设备质量事故。××电气化的各项工程优良率均达到90%以上。

2）影响项目实施的主要原因及是否采取重大决策的评价。

本工程建设开始时，正值国民经济调整时期，压缩基建投资，推迟了一些项目的开工日期，减缓了建设速度，同时压缩和取消了一些项目，特别是从国外引进的一些先进技术设备，如四显示、无绝缘轨道电路和带速度监督机车信号的自动闭塞、调度监督、车辆红外线轴温检测、牵引设备配合反向行车、车站连锁等。由于补充和变更设计、增加设备采购，也影响了工程施工，但从长远来看，无疑将增加运输的安全和效益。

针对以上情况，采用了分段开通的措施，充分发挥投资效益。1991年12月30日郑州至信阳段开通，1992年4月30日信阳至广水段及孟庙至平顶山支线开通，1992年12月21日××段全线开通。

3）对引进设备的评价。

本项目的技术标准较高，引进的设备都是非常先进的设备。这些设备技术先进，产品结构和工艺精良、体积小、重量轻、操作维护方便、运行安全可靠，如分段绝缘器、继电保护、故障点标定、远动装置等电化设备自投入运营以来，极少发生故障，有力地保证了运输安全。

上述设备中有很大一部分为首次引进和应用，其中的一些系统设备，如微机连锁，调度集中由计算机控制和管理，这些部分要结合中国铁路的实际情况不断修改和完善其软件设施。

4）对供货商的评价。

本项目所签采购合同较多，因而供货商也较多。大部分供货商能够严格履行合同，如期交货，保证了本项目建设工期，同时做到了产品质量好，售后服务周到，注重培训人员和培训质量，使用户能够掌握操作维修设备的基本技能。一些供货商在设备保证期后，仍能派出专家不定期地走访用户，提供咨询和免费提供少量的备品备件，但也有少数供货商执行合同不够好，如拖期交货，甚至提出涨价，现场安装调试拖延时间较长，派遣技术人员不及时，发现问题也不能及时处理等。

（3）投资情况。

1）年度评估预算与实际年度投资对照表。

表7－3　年度评估预算与实际年度投资对照表　单位：千元

2）外资年度评估预算与实际年度支付及百分比对照表。

表7－4　外资年度评估预算与实际年度支付及百分比对照表

续表

3）投资分析。

表7－5　公里铁路造价分析　单位：千元

××电气化工程1985年世行评估报告中估算成本额为14.17亿元，于1992年年底虽已全线开通，但仍遗留一些尾工，还有以后增加的一些配套工程。如牵引供电系统配合反向回车、调度集中、车辆红外轴温监测等，尚未开工。包括这些工程在内，全部投资估计为20亿元，超出设计概算5.83亿元。原因有以下几点：

①世行评估和铁道部审定初步设计后，增加一些改善运营条件和引进国外先进设备共增加投资为3.67亿元。

②初步设计时，由于投资紧张，大量削减了一些项目，施工设计时又不能满足运营需要又补充列入，增加投资1.93亿元。

③建材和设备价格上涨，增加了材料设备差价：工费和机械使用费调整增加；征地和拆迁费用的增加等，增加投资0.23亿元。

4）对世行工作贡献的评估。

①对世界银行工作贡献的评估。

世界银行项目经理及有关专家对本贷款项目，从立项评估、中间监督、后期评价等工作都非常认真，尤其是在中间执行的监督中，每年多次到工程施工现场对其施工进度进行检查，多次到建设单位和铁道部，对外资购买的材料、设备招标采购和支付进度中发现的问题能及时地进行讨论，并对如何加快招标采购和支付进度提出过很多好的建议，为改进我们的工作起到了积极的促进作用。

②对贷款政策的评价。

世界银行贷款的利息是按对支用部分征收利息，每半年按可变利率计算。据悉，亚洲开发银行利息的计算较为灵活，即第一年按总贷款提取额的15%、第二年45%、第三年85%、第四年按100%征收利息。建议世行亦以此为宜。

（4）经济评价。

本次项目后评价中的经济评价，依据国家计委《建设项目经济评价法》，结合郑武电气化改造的特点进行的。评价包括项目的财务评价和国民经济评价两部分。

1）财务评价。

从铁路系统的行业角度，评价项目的财务效益，根据国家现行制度和有关规定，采用现行价格，计入税金和利息，计算项目的效益和费用，考虑项目盈利状况和贷款偿还能力，判断财务及可行性。

①财务评价方法。

采用“净效益法”来计算效益和成本，即计算用的收入、总成本、税金等数据，均为项目完成前后的差额。铁路电气化改造项目的投入和产出分别为电气化工程所需的各种投资和新增运量所带来的运营收入的增加。投入与产出在数值上的大小，即反映了在财务上的效益情况。

②计算参数及来源。

财务评价中的收入、成本等均按1992年××铁路局财务实际统计费率计算；评价中假设电气化前不进行机车类型的更换，对项目未完工以前所新增加的运量，只考虑机车数量的增加，在项目投入运营后，被替代下来的机车，按一定比例折减其价值，列入“回收固定资产余值”。

③财务评价结果。

整个计算过程由计算机完成。财务评价报表，共有四个基本报表：财务现金流量表（全部投资），财务现金流量表（自有资金），利润表，财务平衡表。

④财务评价指标。

财务内部收益率（FIRR）为14.18%，财务净现值（FNPV）为170814.8万元，财务净现值率（FNPVR）为79.73%。

⑤财务效益。

从评价结果看出，财务内部收益率（FIRR）大于铁路财务内部基准收益率6%，项目是可行的。同时，由于电气化改造的工期比新建线路短，也有利于使投资更快地产生效益，财务报表略。

⑥盈亏平衡分析。

盈亏平衡点：生产能力利用率：40.22%；运量：4022万吨。

⑦敏感性分析。

如图7－2所示。

图7－2　财务敏感性分析

以总投资增减10%、20%，客货运量增减10%、20%和运价水平增减10%、20%为基础数据，分别计算相对应的财务内部收益率和财务净现值数据，进行敏感性分析。根据其相应的变化，判断其对财务评价指标的影响程度，找出项目的最敏感的因素，画出敏感性分析图，各种因素的允许变化幅度。从如图7－2所示中可看出，运价水平为最敏感性因素。

2）国民经济评价。

国民经济评价是铁路电气化改造项目经济评价的核心和关键，它是从国家整体角度考虑项目的效益与费用。用影子价格、影子工资、影子汇率和社会折现率，计算分析项目给国民经济带来了效益，评价项目经济上的合理性。

①评价方法。

采用比较的方法，即以完成相同运量为前提，计算电力与内燃机车牵引两种方案的相对效益与费用。以内燃机方案的工程投资、机车购置费用及运营支出作为电力机车方案的效益，以电力机车方案的工程投资、机车购置费用及运营支出作为支出，计算出计算期内各年度的相对净现金流量，进而计算出内部收益率，在此基础上进行敏感性分析。

②计算原则。

由于本方法计算的是相对的效益和费用，因此对两方案中相同的部分不予以计算，只计算其有差别的部分。在费用的调整方面，工程投资、机车购置费、运营中支出燃料消耗费，均按中国国际工程咨询公司颁布的影子价格进行调整计算。

③评价指标及结果。

表7－6　评价指标及结果

从评价结果可看出，经济内部收益率大于基准收益率即17.27%＞12%，因此项目是可行的。

④敏感性分析。

为预测项目投资的风险能力，对工程投资、运营支出、运量敏感性因素各增减10%、20%的数据，分别计算出其相对内部收益率，并绘出敏感性分析图。从分析结果可看出，运量这一因素为最敏感性因素。当运量提高20%时，经济内部收益率由17.27%提高到20.6%；当运量下降20%时，经济内部收益率将低于社会折现率12%。

思考题

1.在本项目实施过程中的招标和合同谈判分析时，存在哪些问题，带来了什么后果，应该如何应对和预防此类问题的发生？

2.该项目在进行项目后评价采用了什么方法，其优点何在？

3.从该项目出发，讨论对项目进行系统全面的财务评价的重要意义。