加快融资体制改革

加快融资体制改革　进一步改善融资环境——浙江小企业融资状况调查分析

浙江民营经济发达，小企业数量多，但融资难问题长期制约着小企业发展。为深入分析小企业融资现状，笔者通过对200家小企业负责人的融资情况进行电话调查，结果显示认为：目前融资环境依然比较紧张，融资难问题的解决没有实质性突破，融资难对部分企业生产经营造成影响较大等。究其原因主要是金融体制、机制改革滞后于经济发展，导致小企业融资渠道少；小企业财务制度不规范、诚信度不高；信用担保机构和小额贷款公司作用不明显等。为切实改善小企业融资环境，进一步促进小企业实现可持续较快发展，本文提出了进一步加大商业银行的服务创新，加快发展村镇、社区银行，进一步发展信用担保机构和小额贷款公司等若干有针对性的建议，供政府有关部门参考。

经过改革开放30多年的发展，浙江小企业数量多、经济总量大，在吸纳就业、提高农民收入、增强社会稳定等方面已发挥着十分重要的作用。进入新世纪后，浙江小企业发展有所放缓，产业结构调整缓慢，主要是受生产要素不断趋紧的制约，其中资金紧张一直困扰着企业发展。本文通过对企业负责人的电话调查，并结合规模以下工业企业抽样调查资料，反映小企业融资现状，对融资难问题从体制和机制上进行深入分析，并提出了有针对性的建议。

一、调查企业基本情况

2010年9月份，我们利用规模以下工业企业样本网络，开展了一次小企业融资现状电话调查。共调查了200家小工业企业负责人，企业规模均为年主营业务收入2000万元以下，其中500万元以下和500万－2000万元的单位数分别为99家和101家。调查内容主要集中在企业融资环境、资金运行、融资成本、融资额度及资金现状对生产经营的影响等。

二、企业融资现状

调查结果显示，有36%的企业认为融资环境比较紧张，有65%的企业从外部获取融资，半数以上企业融资额度得不到满足，有32%的企业认为资金紧张，39%的企业认为资金紧张对生产经营造成较大影响。

（一）有36%的企业认为融资环境比较紧张，规模相对较大的企业对融资环境的感受好于规模小的企业

调查结果显示：认为融资环境紧张、还好、宽松和不清楚的企业分别占36%、48%、6%和10%。年主营业务收入500万元以下和500万－2000万元的企业，认为融资环境紧张的比例分别占42．4%、29．7%，认为融资环境还好的分别占37．4%和58．4%，认为融资环境宽松的分别占4．0%和7．9%。

（二）获取金融机构融资的困难加大

据抽样调查统计，2010年8月末，浙江规模以下工业企业中认为从金融机构贷款困难的占24．2%，比去年同期上升5．8个百分点，比5月末上升0．8个百分点。

（三）有65%的企业获取外部资金，规模大的企业外部融资比例相对较高

调查结果显示，有65%的企业从外部取得资金，其中年主营业务收入500万元以下和500万－2000万元的企业从外部融资的比例分别为60．6%、69．4%。

（四）融资渠道以国家金融机构为主

调查结果显示，从外部融资的企业中，82．3%的企业从国家金融机构融资，其中年主营业务收入500万元以下和500万－2000万元的企业的比例分别为70．0%和91．4%；27．7%的企业有民间借贷，其中年主营业务收入500万元以下和500万－2000万元企业的比例分别为38．3%和18．6%；9．2%的企业既有国家金融机构的贷款，又有民间借贷。

（五）半数以上企业融资额度不能满足

调查结果显示，从国家金融机构融资的企业中，融资额度满足程度在80%以上、50%－80%、50%以下的企业比例分别为46．2%、45．4%和8．4%。其中年主营业务收入500万元以下和500万－2000万元的企业的融资额度满足程度在80%以上的比例分别为41．7%、50．0%，融资额度满足程度在50%－80%的比例分别为48．3%、42．9%。

（六）多数企业能够承受融资成本

调查结果显示，认为融资成本高、一般和不高的比例分别为19．2%、64．6%和16．2%。

（七）没有从外部融资的原因

调查结果显示，没有从外部融资的企业中，认为目前不需要融资的占78．6%，这部分企业主要是没有好的投资项目，产品利润率不高，不敢扩大生产规模，有一定的自有资金等；认为融资条件不具备的占17．1%；认为手续太多和成本太高的分别占2．9%、1．4%。

（八）有32%的企业认为资金紧张

调查结果显示，认为目前企业资金紧张、还好、宽松的比例分别为32%、39%和29%；企业生产经营受资金紧张影响大、不大、无影响的比例分别为39%、52%和9%。年主营业务收入500万元以下和500万－2000万元的企业，生产经营受资金紧张影响大的比例分别为38．4%、39．6%。据抽样调查统计，2010年8月末，浙江规模以下工业企业急需融资的占26．2%。

三、原因分析

尽管近几年浙江各级政府部门在解决小企业融资难问题上做了大量富有成效工作，如大力发展信用担保贷款公司，开展小额贷款公司试点，促进国有商业银行、股份制银行成立中小企业融资服务机构，建立集合信托债权基金，启动中小企业“e融行动”，探索中小企业贷款保证保险等，为中小企业搭建融资新平台，努力寻求解决小企业融资难问题的方法，但没有实质性突破。究其原因，主要有以下几个方面。

（一）金融体制、机制改革滞后于市场经济发展

现行金融体制、机制与小企业融资关系，主要表现为：适合小企业融资的渠道少，银行贷款机制与小企业现状差距较大，能够贴近小企业、专门提供小额贷款的小规模银行少，这是小企业融资难的主要原因。

1．适合小企业融资的渠道少。现行金融体制下，小企业的外部融资渠道主要有：银行贷款、民间借贷、通过信用担保机构获取银行贷款、小额贷款公司贷款、从投资公司融资等。目前，银行贷款是小企业融资的主渠道，其次是民间借贷，其他融资形式很少，作用不明显。

2．银行贷款机制与小企业现状差距较大。现行国有商业银行和股份制银行的贷款机制要求企业有抵押、有担保和规范的财务制度等条件，而现实中的小企业多数是租用生产场地或生产场地比较简陋、固定资产少、可抵押的资产少、财务制度不够规范等，多数小企业不符合现行银行的贷款条件。尽管近几年各银行相继成立中小企业融资专营机构，出台了一些针对中小企业融资的制度，但绝大多数仍以信用担保为放贷条件，且网点少，很少对小企业生产经营、项目实施等情况进行评估作为放贷的条件。因此，多数小企业仍然很难从银行获取贷款。

3．规模小、分布广的小银行太少。因为中小企业与大企业融资额度、用途等存在较大差异，从金融资源优化配置角度分析，小企业融资不是每个银行都能做、愿意做的。小企业需要一种地域性强、能够比较方便地了解它们生产经营情况、并作出是否适合融资的评估、放贷手续快捷、交易成本低等特点的小规模银行。长期以来，我国金融业主要由国家控制，民间资本参与少，市场竞争很不充分，小规模的金融机构少，导致地下钱庄有较大市场，制约小企业正常融资。

（二）小企业财务制度不规范、信用度偏低

财务制度不够规范、信用度偏低、银行很难收集小企业生产经营的真实信息等，银行向小企业放贷的风险较大，是导致融资难的另一个主要原因。影响小企业财务制度不规范和信用度低的因素主要有：一是小企业上缴税费偏重，希望通过不规范和虚假的财务报表逃避税费的现象比较普遍。二是社会诚信度不高，对企业诚信经营带来较大冲击，企业信用度下降。

（三）信用担保机构和小额贷款公司的作用对量大面广的小企业是杯水车薪

尽管近几年浙江各级政府十分重视小企业融资问题，在各级政府及有关部门的推动和扶持下信用担保机构和小额贷款公司得到不断发展，解决了一部分小企业融资难问题，但对浙江量大面广的小企业来说只是杯水车薪。截至2009年底，浙江工商部门登记的个私经济单位数达255．4万家，还有大量未登记但属于个体经营的生产单位，其中全省规模以下工业企业和个体工业单位数达91．38万家，实现工业总产值12850亿元，资产总额达6806亿元。截至2009年底，全省各类担保机构为378家，担保资金总额达170亿元，为12万家中小企业提供了2000多亿元的担保资金，占全省金融机构人民币贷款余额的5．3%。截至2009年6月底，全省共审核77家小额贷款公司试点方案，正式开业营运的有65家；到2009年4月底，已累计发放贷款192．1亿元，户均贷款94．54万元。其中，50万元以下的小额贷款累计达74．9亿元，户均贷款45．97万元。从担保机构为小企业担保数量和小额贷款公司发放贷款看，与量大面广的小企业需求相比，融资缺口依然很大。

（四）小企业盈利水平与较高的融资成本之间矛盾突出

浙江小企业以传统制造业为主，产业层次普遍较低，微利经营的企业比重较高，难以承受较高的融资成本。2009年，浙江规模以下工业企业平均利润率为5．3%，利润率在5%以下的企业数量占56．5%。尽管多数小企业能够承受银行贷款成本，但很难直接从银行获取贷款，而通过信用担保机构或小额贷款公司获取的贷款成本相对较高，微利企业难以承受。因此，多数小企业、个体户主要利用自有资金或从亲朋好友处筹集一点资金开展生产经营，生产规模难以扩大。

四、几点建议

融资问题直接关系到小企业发展，而小企业发展关系到全省就业、民生，直至社会稳定。2009年9月国务院下发了《关于进一步促进中小企业发展的若干意见》（国发〔2009〕36号），明确提出要求各省（市、区）政府、各部委等采取更加积极有效措施，解决中小企业融资难、减轻企业负担等问题，促进中小企业发展。浙江省人民政府于2010年1月和8月分别下发《关于促进中小企业加快创业创新发展的若干意见》（浙政发〔2010〕4号）和《关于开展金融创新示范县（市、区）试点工作的意见》（浙政办发〔2010〕114号），结合浙江实际认真贯彻中央精神，制定了改善中小企业融资环境的一系列促进中小企业发展措施。这些措施如果能够有效实施，将极大地改进中小企业的融资环境，进一步促进中小企业发展。但中小企业融资环境改善十分复杂，难度不小，在各项措施实施过程中应注重以下几个方面。

（一）进一步加大商业银行的服务创新

当前中小企业融资体制、机制还不完善，解决小企业融资问题需要国有商业银行和股份制银行的服务创新，在国家金融体制、机制改革中上发挥更大作用。

1．拓宽小企业的抵押物范围。国有商业银行和股份制银行应进一步完善信贷的财产抵押制度和抵押物认定办法，拓宽抵押物的内容。如将中小企业应收账款、仓单、知识产权、股权等作质押，可不同程度地缓解中小企业贷款抵押不足的矛盾。

2．进一步增加小企业金融服务专营机构，提高贷款规模和比重。国有商业银行和股份制银行应多建立小企业金融服务专营机构，多设立服务网点，完善中小企业授信业务制度。同时，金融管理部门应规定近几年各国有商业银行和股份制银行对中小企业中长期贷款的规模和比重，并要求逐年提高。由于小企业不良贷款率要明显高于大中型企业，对小企业贷款风险相对较高。因此，政府相关部门对商业银行的小企业贷款业务应提供相关优惠政策，予以激励。如对银行的营业税与所得税实行一定的优惠；实行贷款业务补贴；对小企业不良贷款损失给予适度风险补偿等。

3．进一步支持村镇、社区银行、小额贷款公司等发展。我国村镇、社区银行还处于研究起步阶段，小额贷款公司多数实力弱小，但不久的将来它们会成为解决小企业融资难的中坚，在起步阶段十分需要国有商业银行和股份制银行的支持。如以股权形式投资村镇、社区银行，提供管理经验，适当增加小额贷款公司贷款额度等。促进村镇、社区银行快速发展，使小额贷款公司在小企业贷款上发挥更大作用。

（二）加快发展村镇、社区银行

发展村镇、社区银行是我国金融体制和机制的重大创新，是缓解中小企业融资难的重要途径，应加快出台相关政策，确保村镇、社区银行发展真正发挥改善中小企业融资环境的作用。

1．尽快出台发展村镇、社区银行的具体政策与规定。发展村镇、社区银行是我国金融体制和机制的重大创新，是缓解中小企业融资难的重要途径。目前我国村镇、社区银行数量很少，总体上还处于研究、起步阶段，需要制定规范发展的具体政策、法规，但必须加快进程，抓住机遇，政府部门应尽快出台相关政策，成立村镇、社区银行，尽早为小企业发展提供融资服务。

2．大力引导民间资本投资村镇、社区银行。村镇、社区银行与政府扶持中小企业发展关系紧密，应具有政策性银行的属性，但必须走市场化道路，大力引导民间资本的参与，成立以民间资本为主、地域上贴近中小企业、经营上适合中小企业的股份制小银行。

3．村镇、社区银行贷款业务必须面向中小企业和“三农”。村镇、社区银行是中小企业和“三农”多年来的期待，在确保经营风险能控的前提下运行机制应更加灵活，信贷业务必须面向中小企业和“三农”。

4．各级政府应大力支持村镇、社区银行的发展。因为村镇、社区银行具有较强的政策性银行属性，贷款利率不能太高，而控制经营风险难度不少，各级政府应根据营业情况给予一定的经营性财政补贴，确保正常发展，并真正起到改善中小企业融资环境的作用。

（三）进一步发展信用担保机构和小额贷款公司

信用担保机构和小额贷款公司在缓解小企业融资中发挥了积极作用，但目前数量少、实力弱、作用还不明显，政府管理部门应适度放宽发展条件，加大支持力度，在村镇、社区银行缺位的现状下更好地发挥作用。

1．积极引导民间资本发起设立信用担保机构和小额贷款公司。目前信用担保机构和小额贷款公司在减缓中小企业融资难中已发挥了一定的作用，但因设立、经营信用担保机构和小额贷款公司受到多方条件限制，发展比较缓慢，导致目前数量少、实力弱、作用不明显。政府部门应适当放宽条件，加快发展，将信用担保机构实行公司制、市场化运作，积极引导民间资本投资信用担保机构和小额贷款公司，使它们在改善中小企业融资环境中发挥更大的作用。

2．各级财政加大对信用担保机构和小额贷款公司的支持力度。目前村镇、社区银行处于研究、起步阶段，信用担保机构和小额贷款公司对小企业融资有着积极的作用，但它们的经营方式所承担的风险较大、收益不高，需要各级政府财政部门给予支持，针对经营状况给予一定的经营性财政补贴，以便使它们在村镇、社区银行还没有全面发展的阶段，继续发挥改善小企业融资环境的作用。

3．进一步完善信用担保机构风险补偿和风险分担机制。目前信用担保机构在为企业信用担保贷款过程中承担的风险较大，政府金融部门应进一步改革相关制度，尽量让经营风险分摊，如通过政府部门牵头设立再担保机构，让担保机构经营风险由担保机构、银行和政府三方共同承担，适当减轻信用担保机构的压力，进一步促进信用担保业发展。

（四）大力发展风险投资公司

充分发挥浙江民营资本相对充裕的优势，鼓励和引导民间资本大力发展风险投资公司，为科技含量高、产品有市场、发展潜力大的小企业提供直接融资渠道。

（五）进一步减轻小企业负担

目前小企业产业层次普遍较低，产品附加值低，盈利水平不高，但小企业税费负担不轻，也导致相当部分小企业企图通过不规范的财务制度偷逃税费实现盈利。因此，通过减轻小企业负担，降低税费率，加强为小企业服务，有利于促进小企业建立规范财务制度。

（六）积极倡导企业诚信经营、规范财务制度

小企业要长期得到金融机构的信贷支持，诚信经营、规范财务制度是基础，背离这一基础等于放弃金融机构的信贷支持，企业也不可能成长壮大。因此，各级政府要利用各种宣传工具，积极倡导小企业诚信经营、规范财务制度，才能获得金融机构的信贷支持。

（七）建立小企业经营信息综合数据库

建立和完善中小企业信用信息征集机制和评价体系，引导中小企业不断提高融资信用等级。构建守信受益、失信惩戒的信用约束机制，增强小企业信用意识。政府部门应利用工商、财税、统计、质检、环保等部门行政记录、统计数据，建立小企业经营信息综合数据库，通过数据库资料对小企业信用综合评级。同时，要求小企业定期提供相关资料，并组织相关部门对提供的资料进行抽查、核实，对综合数据库进行科学维护，把经营信息综合数据库建设成为银行、信用担保机构和小额贷款公司给小企业放贷需要了解信息的重要渠道，为降低放贷成本、提高放贷效率产生积极作用。

（八）通过信贷引导小企业转型升级

浙江小企业转型升级应是一项中长期的发展战略，也是小企业实现可持续发展的重要基础。因此，政府部门要积极引导小企业转型升级，充分利用信贷资源引导小企业转型升级，对符合国家政策导向的产业优先放贷，鼓励小企业逐步向消耗少、污染少、技术含量高、产品附加值高的产业转移。

课题组负责人　王继章　　　　　　　　

　　　成　员　吴　磊　陈丽丽　邢田华

　　　　　　　周　颖　徐　珂