财务管理的原则与方法

一、财务管理的原则

财务管理的原则，是指企业进行财务管理所应遵循的指导性理念或标准，是对财务活动共同的、理性的认识，它是联系理论与实务的纽带，是为实践所证明了的并且为多数财务人员所接受的财务管理准则。

（一）系统原则

企业是一个包含了若干分支机构的整体，构成了一个完整的经济信息系统，企业财务管理是企业管理系统的一个重要组成部分，属于企业管理的子系统，而企业财务管理本身又包含了筹资管理、投资管理、营运资金管理和利润分配管理各子系统。在财务管理中坚持系统原则，是财务管理工作的出发点，主要包括以下几个方面：

1.整体优化系统

财务管理必须从企业整体战略出发，不是为财务而财务；各财务管理子系统必须围绕整个企业战略目标进行，不能“各自为政”；实行分权管理的企业，各部门的利益应服从企业的整体利益。只有从企业整体利益考虑，各部门密切配合，才能应对激烈的市场竞争，实现预期目标。

2.结构优化系统

在企业资源配置方面，应注意结构比例优化，从而保证整体优化，如进行资金结构、资产结构、分配结构（比例）优化等。合理的系统结构，有利于资源合理配置，有利于实现资金快速周转，有利于实现预期目标。

3.环境适应能力优化

财务管理系统处于外部变化的环境之中，必须保持适当的弹性，以适应环境变化带来的困境，做到“知彼知己，百战不殆”，从而实现预期的目标。

（二）平衡原则

在财务管理中，贯彻的是收付实现制，而非权责发生制，客观上要求在财务管理过程中做到现金流入与现金流出在数量上、时间上达到动态平衡，即现金流转平衡。企业的现金流入和流出的发生，是因营业收入与营业支出产生的，同时又受企业筹资与投资活动的影响。获取收入以发生支出为前提，投资以筹资为前提，负债本息的偿还及股利分配要求企业经营获利或获得新的资金来源。企业就是要在这一系列的复杂业务关系中保持现金的收支平衡，而保持现金收支平衡的基本方法是现金预算控制。现金预算实际上就是筹资计划、投资计划、分配计划的综合平衡，因此现金预算是进行现金流控制的有效方法。

（三）风险与收益均衡原则

在财务管理过程中，要获取收益，总得付出成本，同时也面临风险，因此成本、收益、风险之间总是相互联系、相互制约的。财务人员必须牢固树立成本、收益、风险三位一体的观念，以指导各项具体财务管理活动。主要包括以下几个方面：

1.成本、收益权衡

在财务管理中，时时刻刻都需要进行成本与收益的权衡。在筹资管理中，要进行筹资成本与筹资收益的权衡；在长期投资管理中，要进行投资成本与投资收益的权衡；在运营资金管理中，收益难以量化，但应追求成本最低化；在分配管理中，应在追求分配管理成本最小的前提下，妥善处理各种财务关系。

2.收益、风险权衡

收益与风险的基本关系是一个对等关系，高收益、高风险，低收益、低风险。但应注意的是，高风险并不必然带来高收益，有时甚至是高损失。可见，认真权衡收益与风险是很重要但也是很困难的。在筹资管理中，要权衡财务杠杆收益与财务风险；在投资管理中，要比较投资收益与投资风险；在分配管理中，要考虑再投资收益与再投资风险。在整个理财中，收益与风险权衡的问题无处不在。一般情况下，风险与收益总是相互矛盾的，为追求较大利益，往往要冒较大风险，如果风险过大，会减弱企业未来获利的能力；如果收益过小，也会增加企业未来的风险。因此，财务管理的原则是：在风险一定的情况下，使收益达到较高的水平；在收益一定的情况下，将风险维持在较低的水平。

3.成本、收益、风险三者综合权衡

在理财过程中，不能割裂成本、收益权衡与收益、风险权衡，而应该将成本、收益、风险三者综合权衡，用以指导各项财务决策与计划。权衡即优化，决策的过程即优化的过程。财务管理中，各种方案的优选、整体（总量）优化、结构优化等，都体现了成本、收益、风险三者的综合权衡。

（四）代理原则

现代企业的委托代理关系一般包括顾客与公司、债权人与股东、股东与经理（管理人员）以及经理与雇员等多种关系。企业和这些关系人之间的关系，大部分属于委托代理关系。这种既相互依赖又相互冲突的利益关系，需要通过“合约”来协调。在组成合约集的众多关系中，都会出现代理难题和代理成本。由于委托人与代理人之间在企业的经营过程中会有多次利益背离，委托人为了确保代理人的行为符合自己的利益，就有必要进行激励、约束、惩罚和监督，而这些强制措施都会带来代理成本。为了提高企业的财务价值，企业将采取更加灵活多样的激励机制，如员工持股、利润分成、高层管理人员股票期权以及灵活的福利制度等，来降低企业的代理成本，同时也增加员工对企业的认同感。另外，对于财务合约中的债务合约、管理合约等的执行情况要进行监督，建立健全完善的约束机制。

只要公司的所有权与经营权分离，就必然出现代理问题，在现实生活中，经理的所作所为并非一定能使股东财富价值最大化。例如，经理的收入往往与公司的规模、销售额、市场份额、员工数等有关，所以有些经理偏好于扩大投资规模，尽管这样做可能对股东财富的增加并没有贡献，但在这样的环境中，经理更多考虑的是个人的晋升、收入的增加、地位的提高等。

那么，为什么股东不将这些经理解雇呢？从理论上讲，股东选举董事会，董事会任命管理人员。但在现实生活中，往往是管理人员提出董事会的人选并分发选票。实际上股东所面对的候选人名单是由管理人员提供的。最终结果是管理人员选了董事，而这些董事更多地代表管理人员的利益而非股东利益，于是就出现了代理的问题。股东往往花费很多时间来监督管理人员的行为，并试图使他们的利益和自己的利益相一致。对管理人员的监督可以通过对财务报表和管理人员工资的审计来完成。另外，把管理人员的奖金和他们的决策在多大程度上符合股东利益结合起来，也可以在一定程度上解决代理问题。

（五）货币时间价值原则

财务管理最基本的观念是货币具有时间价值，但并不是所有的货币都具有时间价值，货币只有被当作资本投入生产流通环节时，才能变得更有价值。在经济学中，货币时间价值是用机会成本表示的。运用货币时间价值观念，要把项目未来的成本和收益都以现值表示，如果收益现值大于成本现值，则项目应予接受，反之，则应拒绝。把未来收益和成本折现，必须确定货币机会成本的大小或利率高低，具体的利率是权衡风险后确定的。因此，风险投资的收益应当高于无风险投资的收益。如购买股票的风险肯定大于将货币存入银行的风险，因此，股票投资收益率必定高于存款收益率。

（六）动态管理原则

财务管理的目标是要企业实现既定的战略。因此，投资评估和决策时的重点是预测现金流量，确定投资项目的收益，并评估资产和新的投资项目的价值。

在竞争市场上，极高的利润不可能长期存在。在这种情况下，发现收益高于平均收益率的项目十分关键。竞争虽然增加了发现的难度，但可以采取以下措施减少市场竞争：

1.使产品具有独特性

产品的独特性使其与其他产品相区别，可抬高产品价格从而增加利润。无论产品的独特性源于广告、专利、服务还是质量，只要产品和同类产品的区别越大，竞争的优势就越大，实现高利润的可能性也越大。

2.降低产品成本

规模经济和成本低廉可有效地阻止新厂家的进入，从而减少竞争，也能使利润达到较高。

二、财务管理的方法

财务管理的方法是企业实现财务管理目标的重要手段，不管选择哪一种财务管理目标，都需要采用一定的方法去实现；企业为了更好地组织财务活动，处理好各种财务关系，就需要运用一系列科学的财务管理方法，它主要包括财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析与财务考核，这些相互配合、相互联系的方法构成了一个完整的财务管理方法体系。

（一）财务预测

财务预测，是指根据企业的历史资料，考虑现实的条件和今后的要求，对企业未来时期的财务收支活动进行全面的分析，并作出各种不同的预计和推断的过程。它是财务管理的基础。财务预测的主要内容有筹资预测、投资收益预测、成本预测、收入预测和利润预测等。财务预测所采用的具体方法主要有定性预测的判断分析法和定量预测的时间序列法、因果分析法和税率分析法等。

（二）财务决策

财务决策，是指在财务预测的基础上，对不同方案的财务数据进行分析比较，全面权衡利弊，从中选择最优方案的过程，它是财务管理的核心。财务决策的主要内容有筹资决策、投资决策、成本费用决策、收入决策和利润决策等。财务决策所采用的具体方法主要有概率决策法、平均报酬率法、净现值法、现值指数法、内含报酬率法等。

（三）财务预算

财务预算，是指以财务决策的结果为依据，对企业生产经营活动的各个方面进行规划的过程，它是组织和控制企业财务活动的依据。财务预算的主要内容有筹资预算、投资预算、成本费用预算、销售收入预算和利润预算等。财务预算所采用的具体方法主要有平衡法、定率法、定额法、比例法、弹性计划法和前期实绩推算法等。

（四）财务控制

财务控制，是指以财务预算和财务制度为依据，对财务活动脱离规定目标的偏差实施干预和校正的过程。通过财务控制以确保财务预算的完成。财务控制的内容主要有筹资控制、投资控制、货币资金收支控制、成本费用控制和利润控制。财务控制所采用的具体方法主要有计划控制法、制度控制法、定额控制法等。

（五）财务分析

财务分析，是指以会计信息和财务预算为依据，对一定期间的财务活动过程及其结果进行分析和评价的过程，财务分析是财务管理的重要步骤和方法，通过财务分析，可以掌握财务活动的规律，为以后进行财务预测和制定财务预算提供资料。财务分析的内容主要有偿债能力分析、营运能力分析、获利能力分析和综合财务分析等。财务分析所采用的具体方法有比较分析法、比率分析法、平衡分析法、因素分析法等。

（六）财务考核

财务考核，是指将报告期实际完成数与规定的考核指标进行对比，确定有关责任单位和个人完成任务的过程。财务考核与奖惩紧密联系，是贯彻责任制原则的要求，也是构建激励与约束机制的关键环节。

财务考核的形式多种多样，可以用绝对指标、相对指标、完成百分比考核，也可采用多种财务指标进行综合评价考核。