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比率分析法和因素分析法

时间:2022-11-22 理论教育 版权反馈
【摘要】:企业必须善于从客观的经济条件出发,按照客观经济规律规划未来的经济活动,预测未来的发展趋势,并据以做出正确的决策;通过财务报告分析,针对目前的情况,权衡未来发展的可能趋势,并做出相应的决策;通过对财务报告的分析加工整理,形成与预测企业未来发展趋势相关的决策有用的信息,从而提高经济决策的科学性。不同的信息使用者进行财务报告分析的目的是有差别的。因此,比较分析法是财务报告分析中最基本、最常用的方法。

第一章 磨刀不误砍柴工——财务报告分析的基础

第一节 管理者掌握财务分析的意义

财务报告是企业经营活动的缩影,是传递财务信息的载体。就财务报告本身而言,它并不能成为财务信息使用者决策的依据。由于财务环境的复杂多变,客观地要求财务信息使用者必须对财务报告所提供的信息加以整理分析,才能据以决策。

财务报告分析是以企业的财务报告和其他资料为基本依据,采用专门的分析工具和方法,从财务报告中寻找有用的信息,有效地寻求企业经营和财务状况变化的原因,从而对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行综合分析与评价的过程。不同的财务报告揭示不同的财务信息。

一、财务报告分析的作用

衡量企业目前财务状况,评价企业过去生产经营业绩,预测企业未来发展趋势。对企业内部财务信息使用者来说,利用分析财务报告所获得的各种信息,指出生产经营中存在的问题,进一步追查分析原因,进而做出改进的决策。对企业外部使用者来说,可以在对企业财务状况、经营成果、现金流量的分析中,判断其相互间的关系,以寻求与决策相关的信息。

1.衡量企业目前财务状况

通过对企业财务报告的分析,可以了解企业目前的资产及其分布与占用情况;企业的资金从何处取得,其融资结构如何;了解企业经营方针,尤其是投资管理的方针和企业内部资金流转的情况,借以判断企业在经营上有无进取心,财务上是否稳妥可靠;了解企业一系列的重大财务行为是否存在问题,如购进新资产的资金来源是靠企业本身的营业盈余还是靠借债或发行股票,营业所得的资金与借款流入资金的比例是否恰当等。熟知各项会计信息,可以为企业会计报表使用者提供了解企业目前财务状况的真相,以衡量企业目前的财务状况,评价企业未来发展的潜在能力。

2.评价企业过去生产经营业绩

企业财务报告只能概括地反映企业过去的财务状况、经营成果和现金流量,如果不将报表上所列数据进一步加以剖析,既不能充分理解这些数字的经济意义,也不能充分掌握数据所传递的信息。这样,就无法对企业财务状况的好坏、企业经营成果的大小、企业经营管理是否健全以及企业发展前景如何做出有事实根据的判断。因此,不论报告编得如何精细,也不管报告上的数据如何重要,要进行正确的决策,还需要对报表数据进一步加工,对其进行分析、比较、评价和解释。企业的经营管理者和其他财务信息使用者,必须根据财务报告上的各项数据,有重点、有针对性地加以考虑和分析研究,才能了解企业过去的生产经营业绩,如利润的多少、投资报酬率的高低、销货量的大小、现金流量等,才能更好地、更恰当地评价企业财务状况的好坏,经营成果的大小和经营管理效率的高低。

3.预测企业未来发展趋势

企业的未来经营活动都是在一定的客观经济条件下进行的,都要受到客观条件的制约,并受客观经济规律的支配。企业必须善于从客观的经济条件出发,按照客观经济规律规划未来的经济活动,预测未来的发展趋势,并据以做出正确的决策;通过财务报告分析,针对目前的情况,权衡未来发展的可能趋势,并做出相应的决策;通过对财务报告的分析加工整理,形成与预测企业未来发展趋势相关的决策有用的信息,从而提高经济决策的科学性。

二、进行财务报告分析的程序

1.确定分析目的

不同的信息使用者进行财务报告分析的目的是有差别的。企业短期投资者分析会计报表的目的在于了解企业的短期偿债能力,便于短期投资决策;企业长期投资者分析会计报表的目的侧重于企业的长期偿债能力,为长期投资行为提供决策依据;股东分析会计报表的目的在于获悉企业的经营业绩、获利能力、财务状况及资本结构等因素,这些因素对股票价值的高低具有重大的影响;企业管理人员分析会计报表的目的在于及时掌握企业的财务状况及经营成果,检讨其得失,并及时发现问题所在,迅速采取有效的措施,使企业能够稳定发展;注册会计师分析会计报表的目的在于以独立超然的地位,采用合理的方法与程序,明确指明企业所提供的会计报表是否公允表达某特定会计期间的财务状况及经营成果;税务机关分析会计报表的目的在于查核纳税义务人是否如实申报有关税收等。所以,进行财务报告分析必须首先明确分析目的,比如对盈利情况进行分析,据以预测未来年度的盈利能力,称为盈利性分析;再如对企业获取现金流量能力进行分析,以分析企业的支付能力,据以制定现金管理政策,称为流动性分析。

2.收集所需资料

财务会计报告是企业进行财务分析的主要资料来源,为了全面掌握企业的经营状况,还需要收集其他资料,如市场前景、产销情况、员工构成、技术开发以及预测、计划、定额和标准等资料。报表分析所需资料来源:会计报表、注册会计师的审计报告、企业的会计政策、调查核实所获得的资料、有关计划标准资料及其他资料。

3.确定分析方法

在按照不同的分析目的收集到所需资料后,还要根据不同的分析目的,采用不同的分析方法。如对未来发展趋势的预测,需要用到回归分析法;对流动性的分析,需要用到比率分析法;对计划执行情况的分析,用到因素分析法等。

4.具体分析计算

根据所掌握的数据资料,采用一定的分析方法,特别是采用一定的财务指标,进行指标计算,然后根据计算得出的指标进行分解和辨析,如在进行计划执行情况的分析时,找出指标之间的差距,分析差距形成的原因;在进行未来趋势预测时,就要在指标计算的基础上,剔除其中隐含的非正常因素,从而对未来趋势做出判断。

通过分析矛盾,确定差距以后,还应当揭示各项报表资料所隐含的重要关系及相互间的影响程度。这是因为,进行会计报表分析所依据的报表资料都是综合性较高的经济信息,它们之间隐含着相互作用、相互影响的关系。它们之间关系的形成与变动,经常是很多正反因素交互作用、互相抵消的结果。对于这类综合信息就要进一步分析形成隐含关系的各因素及其影响程度,才能具体确定哪些是主要因素与次要因素,哪些是主观因素与客观因素,哪些是有利因素与不利因素等,以利于追根究底,探本寻源,明确区分影响这些指标完成程度的原因及责任,查明影响企业财务状况和经营成果的主要因素和真正原因。

5.报告分析结果

以分析报告的形式将财务分析的主要内容和结果做出概括和相关说明。

第二节 比较分析法

1.比较分析法的含义

比较分析法是通过经济指标在数量上的比较,揭示各经济指标数量上的增减变化情况的一种分析方法。比较分析法又叫对比分析法或水平分析法。比较是认识事物的基本方法之一,有比较,才有鉴别。因此,比较分析法是财务报告分析中最基本、最常用的方法。

应用比较分析法时,比较的结果通常以差异额(变动额、增长额)和差异率(变动率、增长率)的形式为表现。差异额的计算公式如下:

式中,比较指标一般是指实际指标、本期(分析期或报告期)指标、本企业指标;被比较指标则是指计划(预算、标准、定额)指标、上期(基期)指标(或历史最好水平指标)、同行业中先进企业指标(或行业平均水平指标)。

比较法的主要作用在于揭示客观存在的差距以及形成这种差距的原因,帮助人们发现问题,挖掘潜力,改进工作。比较法是各种分析方法的基础,不仅报表中的绝对数要通过比较才能说明问题,计算出来的财务比率和结构百分数也都要,与有关资料(比较标准)进行对比,才能得出有意义的结论。

使用比较分析法进行财务报告分析时,关键是要选择科学、适当的比较标准,即确定一个比较的基础和“参照物”。按照比较标准可以将比较分析法分为:与计划数比较、与上一期比较、与历史最好水平比较、与国内外同行业先进水平比较和与主要竞争对手比较等。分析过程中可以根据实际情况选择其中的一种或多种分析方法。

2.比较分析法的形式

比较分析法有绝对数比较分析和相对数比较分析。

(1)绝对数比较分析。绝对数比较分析方法是将报表各个项目的绝对数额与比较对象的绝对数额进行比较,以揭示其数量差异。

如某企业2007年的资产总额为1000万元,2008年的资产总额为1500万元,则2008年与2007年的差异额为500万元。绝对数比较分析一般通过编制比较财务报表进行,包括比较资产负债表和比较利润表的编制。比较资产负债表是将两期或两期以上的资产负债表项目予以并列,以直接观察资产、负债及所有者权益每一项目增减变化的绝对数;比较利润表是将两期或两期以上的利润表各项目的绝对数予以并列,直接观察利润表内每一项目的增减变化情况。

(2)相对数比较分析。相对数比较分析方法是利用财务报表中有相关关系的数据的相对数进行比较,如将绝对数换算成百分比、结构比重、比率等进行对比,以揭示相对数之间的差异。如某企业2007年的成本利润率为20%,2008年的成本利润率为18%,则2008年与2007年相比,成本利润率下降了2%,这就是利用百分比进行比较分析。将财务报表中存在一定关系的项目数据组成比率进行对比,以揭示企业某一方面的能力如偿债能力、获利能力、运用能力等,就是利用比率进行比较分析。

一般来说,绝对数比较只通过差异数说明差异金额,但没有表明变动程度,而相对数比较则可以进一步说明变动程度。在实际工作中,绝对数比较和相对数比较可以同时使用,以便通过比较做出更充分的判断和更准确的评价。

3.运用比较分析法应注意的问题

在运用比较分析法时应注意相关指标的可比性,具体来说有以下三点:

(1)指标内容、范围和计算方法的一致性。如在运用比较分析法时,必须大量运用资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表中的项目数据。必须注意这些项目的内容、范围以及使用这些项目数据计算出来的经济指标的内容、范围和计算方法的一致性,只有一致才具有可比性。

(2)会计计量标准、会计政策和会计处理方法的一致性。财务报表中的数据来自账簿记录,而在会计核算中,会计计量标准、会计政策和会计处理方法都有变动的可能,若有变动,则必然要影响到数据的可比性。因此,在运用比较分析法时,对于因会计计量标准、会计政策和会计处理方法的变动而不具可比性的会计数据,就必须进行调整,使之具有可比性才可以进行比较。

(3)企业类型、经营规模和财务规模以及目标大体一致。这主要是指本企业与其他企业对比时应当注意之处。因为价格水平的不同会导致数据的差异;会计处理、计价方法不同会导致数据的不可比;企业经济类型不同、财务方针及方式的调整,都会影响到数据的可比性。只有大体一致,企业之间的数据才具有可比性,比较的结果才具有实用性。

第三节 比率分析法

1.比率分析法的含义

比率分析法是指通过计算对比两个相关的财务指标的比率,确定相对数差异,以揭示指标合理性的一种分析方法。

任何两个数字都可以计算出比率,但要使比率具有意义,计算比率的两组数字就必须相关。在财务报表中具有重要联系的相关数字比比皆是,可以计算出一系列有意义的比率,如用资产总额去除该企业的负债总额,可以计算出企业的资产负债率;用流动资产去除流动负债,可以计算出流动比率。这种比率通常叫财务比率。

比率分析法先把分析对比的数值变成相对数,计算出各种不同的比率,然后进行比较。

比率分析可以将某些不同条件下不可比的指标变成可比指标,这样对不同时期、不同企业甚至不同行业的综合分析就有了分析比较的基础。

2.比率分析法的作用

比率分析法是财务报表分析中一个重要方法。如前所述,比率是由密切联系的两个或两个以上的相关数字计算出来的,所以,通过比率分析,往往利用一个或几个比率就可以独立地揭示和说明企业某一方面的财务状况和经营业绩,或者说明某一方面的能力。

财务分析人员需要将财务报表中的某一个数据与其他数据相互联系起来进行分析,从而可以得出更多有价值的结论,或者提出更多有价值的问题,以这些问题为线索,到企业的经营活动中或企业的经营环境中寻找这些问题的答案,那么就可以对企业的财务状况、经营成果及资金变动情况进行评价、解释并做出预测。例如,总资产报酬率可以揭示企业的总资产所取得的利润水平和能力;投资收益率也可以在一定程度上说明投资者的获利能力等。

当然比率分析法和比较分析法一样,只适用于某些方面,其揭示出信息的范围也有一定的局限性。更为重要的是,在实际运用比率分析法时,还必须以比率所揭示的信息为起点,结合其他有关资料和实际情况,作更深层次的研究,才能做出正确的判断和评价,更好地为决策服务。因此,在财务报告分析中既要重视比率分析法的利用,又要和其他分析方法密切配合,合理运用,以提高财务报告分析的效果。

3.比率分析法的类型

比率分析法按其两种指标的对比特性不同可划分为:结构比率、效率比率、相关比率。

(1)结构比率。结构比率又称为构成比率,是计算某项财务指标各项组成部分占总体的比重,它反映部分与总体的关系。其计算公式为:

通过结构比率分析,计算个体数量占总体数量的比重,可以分析财务指标构成内容的质量、变动幅度及其合理性、科学性。如固定资产占企业全部资产的比率,流动资产占全部资产的比率,各项负债占全部负债的比率等。通过结构比率的分析,能够掌握企业财务指标的特性及其变化趋势,并能够考察这些总体指标的构成项目的比例是否合理有效,以便于及时调整。

(2)效率比率。效率比率是某项经济活动中所费与所得的比率,反映投入与产出的关系。利用效率比率指标,可以进行得失比较,考察经营成果,评价经济效益。如将利润项目与销售成本、销售收入、资本等项目加以对比,可计算出成本利润率、销售利润率以及总资产报酬率等利润率指标,可以从不同角度分析比较企业获利能力的高低及其增减变化情况。

(3)相关比率。相关比率是以某个项目与相互关联但性质又不相同的项目加以对比所得的比率,反映有关经济活动的相互关系。利用相关比率指标,可以考察有联系的相关业务安排得是否合理,以保障企业的经济活动能够顺利进行。如将流动资产与流动负债加以对比,计算出流动比率,据以判断企业的短期偿债能力。

综上所述,比率分析法的优点是计算简便,计算结果容易判断,而且可以使某些指标在不同规模的企业之间进行比较,甚至也能在一定程度上超越行业之间的差别进行比较。但是采用这一方法时,应该注意以下三点:

①对比项目的相关性。计算比率的分子和分母必须具有相关性,把不相关的项目进行对比是没有意义的。在构成比率指标中,部分指标必须是总体指标这个大系统中的一个小系统;在效率比率指标中,投入与产出必须有因果关系;在相关比率指标中,两个对比指标也要有内在联系,才能评价有关经济活动之间是否协调均衡,安排是否合理。

②对比口径的一致性。计算比率的分子和分母必须在计算时间、范围等方面保持口径一致。

③衡量标准的科学性。运用比率分析,需要选用一定的标准进行对比,以便对企业的财务状况作出评价。一般而言,科学合理的对比标准有:

历史标准:如上期实际、上年同期实际、历史先进水平以及有典型意义的时期实际水平等。

预定目标:如预算指标、设计指标、定额指标、理论指标等。

行业标准:如主管部门或行业协会颁布的技术标准、国内外同类企业的先进水平、国内外同类企业的平均水平等。

公认标准:包括国内公认标准和国际公认标准。

4.运用比率分析法时应注意的问题

比率分析法计算简便,计算结果容易判断,又能使某些经济指标在不同规模的企业之间进行对比。但是采用这一方法时,应注意以下四个问题:

(1)比率是两个指标对比的结果,其中一个指标发生变化或两个指标同时发生变化,都会导致其结果发生变化。在分析时不能简单地从比率的变化来说明其原因,应根据具体情况作进一步的分析。

(2)比率是一个相对数,它只能反映企业财务指标的效率和变化的程度,而不能反映其规模。在两个生产规模相差很大的企业,绝对数差别很大,但某些比率指标可能相同。

(3)比率中的相关比率,是不能随意设置的,而要依据指标之间相互联系、相互依存的关系来确定。也就是说,比率分析中的子项与母项必须具有相关性,只有两个指标有机结合并且具有一定的经济含义,这样的相关比率分析才有实际意义。因此,在构成比率分析中,部分指标必须是总体指标这个大系统中的一个小系统;在效率分析中,投入产出必须具有一定的因果关系;相关比率分析中两个对比指标必须有内在联系,才能评价有关财务指标反映的经营活动是否协调,安排是否合理得当。

(4)在进行比率分析时,两个对比指标在计算的时间和范围口径上应当保持一致,以保证分析结果的真实性和准确性。

第四节 趋势分析法

趋势分析法是将两期或两期以上连续数期财务报表中的相同的指标或者比率进行对比,分析它们增减变动的方向、数额和幅度的一种方法。采用这种方法可以揭示企业财务状况、经营成果和现金流量的变化,分析引起变化的主要原因、变动的性质,并预测企业未来的发展前景。

在趋势分析法中,通常将本期和前几期会计报表信息汇编在一起的会计报表称为比较会计报表。利用比较会计报表,便于将几个不同会计期间的指标进行对比分析,也可以对某些重要指标的发展趋势进行比较分析。

会计报表趋势分析法通常采用水平分析法和垂直分析法。

1.水平分析法

水平分析法又称横向比较法,是在会计报表中,用金额、百分比的形式,对各个项目的本期或多期的金额与基期金额对比,以观察企业财务状况与经营成果变化趋势的方法。水平分析通常可以作为对分析者预测企业未来经营情况的依据。通过观察报表中各项目的增减变化情况,可以发现重要的异常变化,并且对这些变化作进一步分析,找出其变化的原因,判断这种变化是有利的还是不利的,并力求对这种趋势是否延续作出判断。

在运用水平分析法时,可以通过编制比较会计报表进行。编制比较会计报表时,首先要计算出相同项目的增加变动金额及其百分比,然后再分析其增减变动对企业财务状况的影响。

2.垂直分析法

垂直分析法又称纵向比较法,是指选择某一项目(尤其是关键项目)作为垂直分析的总体,并分别计算其他每一项目与基础项目金额的结构百分比,然后将本期和前一期或前几期的结构百分比的数据汇编在一起并逐项比较,查明各特定项目在不同年度所占比例的变化情况,进一步判断企业经营成果和财务状况的发展趋势。

一般情况下,利润表的总体是营业收入,资产负债表的总体是资产总额。在实际运用中也可根据具体情况来确定分析的总体项目。

需要注意的是,结构百分比的变动可能是由于个别项目金额变动所引起,也可能是总数金额变动或者两者共同变动所引起。例如,一家企业应收账款呈逐年上升趋势,如果与此同时,总资产以更快的速度上升,很显然,垂直比较分析将显示应收账款与总资产的百分比呈逐年下降趋势。具体分析时,我们不仅应关注其所占比重下降这一事实,同时也不能忽视应收账款绝对数逐年上升这一趋势。

综上分析,水平比较分析侧重于同一项目不同年度的金额增减百分比变化分析,而垂直比较分析则侧重于某一项目在不同年度比重(重要性程度)的变化,二者相结合,更有利于我们正确评价、预测企业经营成果与财务状况的演变。不仅如此,垂直比较分析也建立了不同规模企业之间的可比性。这里,我们仍需强调,进行比较的企业应基本上属于同一行业,并采用了大致相同的会计处理方法和会计报表的编制基础,否则,将两家企业的垂直分析比较报表放在一起分析意义不大。

在趋势分析时应当注意以下问题:

(1)计算口径必须一致。同其他分析方法一样,用来进行对比的各个时期的指标,在计算口径上必须一致。由于经济政策、财务制度发生重大变化而影响指标内容时,应将指标调整为同一口径。

(2)偶然因素产生特殊影响时,分析时应以剔除。由于天灾人祸等偶然因素对财务活动产生特殊影响时,分析时应予以剔除,必要时对价格变动因素也要加以调整。

(3)有显著变动的财务指标应重点研究。分析时如发现某项指标在一定期间内有显著变动,应作为分析重点研究其产生的原因,以便采取对策,趋利避害。

第五节 因素分析法

经济指标具有高度的综合性,一项指标的变动经常是多种因素共同作用的结果,其中,有些因素起积极作用,有些因素起消极作用;起相同作用的因素中,也有主次之分和影响程度的不同。因此,在财务报告分析中,要了解某项指标是受哪些因素的共同影响及其影响的程度,就需要通过因素分析法来解决。如价格的变动、成本的升降、销售量的增减等,都是影响利润指标完成的因素;原材料消耗量的多少及价格的高低,是影响成本的因素。

因素分析法是根据分析指标与其影响因素之间的关系,按照一定的程序,确定各因素对分析指标差异影响程度的一种分析方法。通过因素分析法的运用,可以对构成综合性财务指标的各项因素进行分解,测定这些因素变动的影响程度,查明原因,明确责任,提出改进的措施。因此,因素分析法也是财务报告分析的重要方法之一。

因素分析法按具体计算方法的不同,分为连环替代法和差额计算法

1.连环替代法

连环替代法又称连锁替代法,是测定比较差异成因的定量分析方法,是因素分析法的基本形式。该方法是把影响某项指标的几个相互联系的因素逐个分解测定,把其中一个因素作为可变,假定其他因素不变,顺序地逐个进行替换,以测定各因素对该项指标的影响程度。

(1)连环替代法的分析步骤。

①确定分析指标与其影响因素之间的关系。根据分析指标形成的过程,确定分析指标与其影响因素之间的关系,建立各影响因素与分析指标之间的关系式:

T=abc

式中,T代表分析指标;a、b、c代表构成分析指标T的各项影响因素。

分析指标与影响因素之间的关系式,既说明哪些因素影响分析指标,又说明这些因素与分析指标之间的关系及顺序。

②根据分析指标的报告期数值与基期数值列出两个关系式,确定分析对象。关系式及分析对象计算如下:

式中,T0代表基期分析指标;T1代表报告期分析指标;ΔT是报告期与基期的差异值,即为分析对象。

③连环顺序替代,计算替代结果。所谓连环顺序替代就是以基期关系式[公式(1)]为计算基础,用报告期关系式[公式(2)]中的每一因素的实际数顺序地替代其相应的基期数,每次替代一个因素,替代后的因素被保留下来,并计算出每次替代的结果。有几个因素就替代几次。

首先,替代影响因素中排列在第一位置的a,用a1替换a0

其次,替代排列在第二位置的b,用b1替换b0

最后,替代排列在第三位置的c,用c1替换c0

以上各式中,T2、T3、T1,分别表示a、b、c三个因素变动影响形成的结果。

④比较各因素的替代结果,计算出各因素对分析指标的影响程度。比较替代结果是连续进行的,用公式表示如下:

公式(3)-公式(1)  T2-T0=Δa

公式(4)-公式(3)  T3-T2=Δb

公式(5)-公式(4)  T1-T2=Δc

式中,Δa、Δb、Δc分别反映a、b、c三个因素变动对分析指标T的影响程度。

⑤检验分析结果,即将各因素变动影响程度相加,检验是否等于总差异。

即:Δa+Δb+Δc=ΔT

连环替代法的各分析步骤紧密相连、缺一不可,尤其是前四个步骤,任何步骤出现错误,都会影响结果。

(2)运用连环替代法必须注意的问题。

①注意各因素之间的相关性。构成经济指标的各个因素必须存在内在的因果关系。每个因素的变动,都必将影响着综合经济指标的变动。只有相互之间存在着内在联系,运用连环替代法才有实际意义。

②注意替代因素的顺序性。因素排列的顺序要根据事物之间的内在联系加以确定。各因素替代顺序一般是:先替代数量因素,后替代质量因素;先替代用实物量、劳动量表示的因素,后替代用价值量表示的因素;先替代主要因素、原始因素,后替代次要因素、派生因素;在除式关系中,先替代分子,后替代分母。一般来讲,替代顺序在前的因素对经济指标影响的程度不受其他因素影响或影响较小,排列在后的因素中含有其他因素共同作用的成分。由此可看出,连环替代法实际上是比较分析法的发展和补充。

③注意顺序替代的连环性。连环性是指在确定各因素变动对分析指标影响时,是按规定的因素替换顺序,逐次以一个因素的实际数替代基数,而且每次替换都是在前一次因素替换的基础上进行,将某因素替代后的结果与该因素替代前的结果对比,一环套一环。只有这样才能确定各因素的影响额,检验分析结果的准确性。

④分析前提具有一定的假定性。连环替代法是在假定一个因素有变动,其他因素无变动的条件下进行测算的,具有一定的假定性。但是,实际中有些因素对经济指标的影响是共同作用的结果,共同影响的因素越多,这种假定的准确性就越差,分析结果的准确性也就会降低。因此,在因素分析时并非分解的因素越多越好,而应根据实际情况,对具体问题做具体分析。尽量减少对相互影响较大的因素再分解,使之与分析前提的假定基本相符。否则,就会影响分析结果的正确性。

2.差额计算法

差额计算法是因素分析法的一种形式,也是连环替代法的一种简化形式。它是利用各个因素的比较期数与基期数之间的差额,依次按顺序替换直接计算出各个因素变动对分析指标的影响程度的一种分析方法。

计算分析的基本程序如下:

分析对象  ΔT=T1-T0

基期指标  T0=a1b0c0

报告期指标 T1=a1b1c1

各因素变动对综合经济指标总体差异影响额:

(1)a因素变动对ΔT的影响。

(a1-a0)×b0×c0=Δa

(2)b因素变动对ΔT的影响。

a1(b1-b0)c0=Δb

(3)c因素变动对ΔT的影响。

a1×b1×(c1-c0)=Δc

即:ΔT=T1-T0

    =Δa+Δb+Δc

应当指出的是,运用连环替代法需注意的问题,在运用差额计算法时也同样需要注意。另外,并非所有连环替代法都可按上述差额计算法的方式进行简化。

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