商业信用及其特点

（二）商业信用及其特点

商业信用是指交易双方在商品交易和劳务供应过程中由于延期付款或延期交货而形成的一种借贷关系，是企业的一种自然筹资方式。商业信用是由于商品交易过程中钱与货在时间上和空间上的分离而产生的，这种筹资方式在市场经济发达的国家已被普遍采用，成为企业短期资金的重要来源。特别是一些小型企业，由于银行借款受到的限制较多，因此对商业信用的依赖程度更高。

商业信用具有如下特点：^[2]

（1）在市场经济条件下，商业信用是在商品买卖及劳务供应过程中经交易双方协商而自然形成的，市场经济越发达，商业信用就越普遍。

（2）商业信用筹资非常方便，卖方在确认了买方信用条件或为了促销的情况下，都可以提供商业信用。

（3）商业信用筹资建立在企业财务信誉基础上，获得商业信用的机会大小取决于两个因素：一是企业财务信誉；二是销售规模。前者决定商业信用的可能性，后者决定商业信用的规模大小。

另外，商业信用还具有时间短，放弃现金折扣成本高，过长时间拖欠有损企业信誉等特点。

商业信用分为应付账款和预收账款两种方式。

应付账款是在商品销售和劳务提供过程中自然发生的商业信用，也是最普遍最简单的一种商业信用形式。当买卖双方发生商品交易，买方收到货物后，可以在双方允许的条件下，延至一定时期以后付款。买方不签发正式法律契约，卖方以订货单或交易时产生的发票账单作为收款依据，在拖后付款的这段时间里，卖方即向买方提供了商业信用。这种商业信用形式由于没有正式的法律凭证，因此建立在卖方对买方财务状况和信用充分了解的基础上。当卖方商品供过于求时，为了更多更快地推销商品，也常采用这种商业信用形式。

预收账款是卖方先收货款，然后按照约定到一定时间再交货，实际上相当于卖方向买方先借一笔款项，然后以商品归还。在销售紧俏的或者生产周期长、价格高的商品时，供货商常采用分次预收货款方式，以缓解资金矛盾。另外，卖方在已知买方信用欠佳的情况下，往往也通过预收账款以降低经营风险。

商业信用筹资的优点包括：

（1）易于取得。因为商业信用和商业买卖同时进行，因此属于一种自然性融资，不需要以资产作抵押，也不需要办理任何复杂的手续就能取得。

（2）灵活性大。企业可以选择在现金折扣期内付款，以获得现金折扣；也可以放弃现金折扣，在支付期限的最后一天付款，以充分利用商业信用。如果在支付期限的最后一天仍然不能付款，还可以和供货单位协商，在供货方的产品供过于求时，完全有可能请求推迟付款日期。

（3）筹资成本低。如果没有现金折扣，或不放弃现金折扣，则利用商业信用筹资不会发生任何筹资成本。

商业信用筹资的缺点包括：

（1）利用时间短。商业信用的时间一般比较短，如果企业取得现金折扣，时间就更短，而如果放弃现金折扣，则要付出较高的成本，如果到期不支付货款，则会影响企业信誉，对后续购货和筹资不利。

（2）利用数量有限。商业信用一般受市场环境和自身信誉的影响。在产品供不应求时，卖方很可能不提供商业信用；在与卖方交往不多，或自身信用不佳时，也难以取得商业信用。