巴塞尔协议Ⅲ是非常积极的一步

巴塞尔协议Ⅲ是非常积极的一步

里特·马歇瓦立　标准普尔亚太区董事总经理

标普研究全球银行业很长时间了，所以我们也可以说一下为什么跟前两次相比，巴塞尔协议Ⅲ更好，以及它对亚洲和中国会造成什么样的影响。

我想说的是，我们认为巴塞尔协议Ⅲ是1988年以来，也就是巴塞尔协议产生以来最重要的一个进展。巴塞尔协议Ⅱ做得非常不错，它设定了一个正确的方向，但是它走得还不够远，它激励着银行增加风险敏感性，加强资本充足率的要求，同时也建立关于市场披露方面的监管体系。它有它的缺陷。它建立了一个良性的循环，但是它也造成了资本的竞争，造成对于资本充足率的估计不足。另外就是如果大家还记得的话，巴塞尔协议Ⅱ真正实施花了很多年。这个过渡期非常长，这也就降低了或者说减少了巴塞尔Ⅱ的成效。另外它也低估了一些风险，比如说资本的留存风险。

里特·马歇瓦立

作为一家评级机构，我们发现有一些国家的政府，他们用了巴塞尔协议Ⅱ中的一些规定，以一些歧视性的做法来倾向于他们自己的利益。他们考虑自己的需求，但是从我们的角度上来说，实际上也影响了这些银行的风险运作。所以标准普尔就引用了自己的一套系统，对于巴塞尔协议Ⅱ之外做一些补充，然后再做我们的信用评级。现在比较起来，我们觉得巴塞尔协议Ⅲ要比前面的协议更好。但是非常不幸的是，先前已经历了一场金融危机，才最终是达成了巴塞尔协议Ⅲ。在金融危机爆发之后，巴塞尔协议Ⅲ很快就达成了，这是个好事。

巴塞尔协议Ⅲ把我们先前的努力大大推进了。它对好几类资本都有详细的要求，可能有一些类型过去没有进行充分的估计，而且对有些业务也进行了更加严格的评估。另外，提出了更高的资本充足率要求，同时也对资本的质量提出了要求。不管是先前遵循什么样的资本要求，但是现在对于资本的质量都提出了更高的要求。比如说对于普通股的要求，现在大大提高了。

刚才杨先生也提到过，我们有时候可能会有利润最大化的冲动，要把这两者平衡起来，银行就应该要遵循巴塞尔协议Ⅲ的要求，其中大部分都是强制性的要求，而且有一些要求也是非常有挑战性的。同时，也必须要有些银行改变自己的业务模式，比如说有些业务线就必须要缩减，或者说有一些其他的工具，有的时候可能也要转向影子银行。假如说在监管的环境之下，业务对于银行来说是无益，可能就把这个业务转到影子银行系统那里去了，现在影子银行这一块的业务就变得越来越多。还有一些其他的监管方面的变化，像瑞士还有新的变化版本，这些都是符合我们现在最新的发展趋势。

关于定价，应该要注意充分的去体现风险。原先巴塞尔协议Ⅱ就已经启动了这一定价的框架，现在要强化资产负债表的做法。同时，去杠杆化也会继续下去，要保持更加严格的资本充足率的要求。现在更多的重点是放在吸储上面。

总的来说，巴塞尔协议Ⅲ是一个良性的发展，需要去建设一个更强的银行系统。监管者正在解决降低公共成本，我们相信将来还会有一些新的金融危机，所以提出了一些框架，希望将来金融危机所造成的公共代价能够得到限制。

刚才我说了巴塞尔协议Ⅲ的一些好处，但是巴塞尔协议Ⅲ也有自己的局限性。一是转型期很长，刚才也有先生讲到进行了很多的谈判，而且也要由各国政府当局做出一些让步、妥协。转型期长会降低巴塞尔协议Ⅲ的效果，当然我们希望在真正起效之前不要再经历一次金融危机。

还有一个问题，提高资本的要求，也许会损害监管者的经济利益，银行在中介方面发挥的作用可能受到限制。刚才张教授也说到了，如果银行的杠杆率降低的话，同样的资本能够发挥的作用就缩小了，银行会缩减业务。监管者面临着一种困境，当巴塞尔协议Ⅲ真的执行之后，接下去会变成什么样子？我想可能这个就是我们要不得不去面对的现状。

还有就是强制性的资本充足率要求提高了，监管者也有一些可转换的工具，从而帮助银行能够达标，这到底在多大程度上能够获得成功，我们还要拭目以待。

总的来说，巴塞尔协议Ⅲ是相当好的，现在的关键在于执行巴塞尔协议Ⅲ的一致性。因为存在着影子银行系统，还有各个区域市场的不同性，我们希望巴塞尔协议Ⅲ的执行能够非常严格。

上述我们讨论了巴塞尔协议Ⅲ对全球银行业的影响，现在具体讲对亚洲的影响。根据我对亚洲影响的评估，我觉得原先要解决的这些问题，其实在亚洲并不存在这么多的问题，巴塞尔协议Ⅲ对亚洲的影响，总的来说不是那么大。原因在于亚洲对资本要求本来就比较高，而且因为亚洲1997年也爆发过金融危机，亚洲的监管者，包括中国的银监会，一向是比较审慎地进行监管。

有了巴塞尔协议Ⅲ之后，亚洲各国的努力会进一步加强。有些亚洲银行在法定的标准之外，他们本来就是有更多的资本，其中日本跟印度的情况可能有点不同。流动性的要求对亚洲市场来说也不会有很大的影响，亚洲的储蓄情况实际上黏性度更高。

最后讲一下对中国的影响。中国的银行一向有着非常强的资本要求，在2009年、2010年的时候，中国一些银行还成功募资。范先生也讲到了银监会的要求，而且中国执行巴塞尔协议Ⅲ的时间框架也更快，这样能够加强对于中国的银行的监管。巴塞尔协议Ⅱ也提出了风险管理方面的措施，这些措施也是中国的银行必须要遵循的。接着中国的银行会进一步地执行巴塞尔协议Ⅲ。

总的来说，巴塞尔协议Ⅲ是非常积极的一步。我们希望全球各国都能够减少他们的自由裁量权，加强一致协调性。