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全球外汇储备管理的新挑战年月日:

时间:2022-11-18 理论教育 版权反馈
【摘要】:外汇管理是引人关注的。短短的十七八年之间世界发生了最有意义的变化,这个变化就是发展中国家从债务国变成债权国,15到20年前所有的债券主要集中在英国、美国、日本,今天全世界主要债务90%集中在世界上最发达的国家。外汇存在的方式从简单的美国国债变成美国的市政债,变成了公司债,现在出现了一种新的形式,就是主权基金做资本市场的发展。

专题会议三 全球外汇储备管理的新挑战2008年5月9日14:00

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朱民主持专题会议三

主持人:中国银行副行长朱民

外汇管理是引人关注的。在讨论之前,我愿意和大家分享一下我看到的统计:1990年全球的贸易总量3.45万亿美元,10年以后的2000年贸易总量6.29万亿美元,去年年底贸易总量13.6万亿美元,增长是很快的。但是全球外汇储备的增长远远高于外汇贸易本身的增长。1990年是8900亿美元,2000年1.94万亿美元。为什么要外汇呢?因为外汇本身是一个支付手段。很有意思,如果我们看看比例,1990年的时候外汇储备是贸易总量的25%,2000年的时候外汇储备是贸易总量的33%,今天外汇储备是贸易总量的52%,外汇储备的增量远远大于贸易的增长量。外汇储备量主要集中在亚洲,到2000年变成1.1万亿元美元,现在3.9万亿美元,亚洲占全球外汇储备的63%。短短的十七八年之间世界发生了最有意义的变化,这个变化就是发展中国家从债务国变成债权国,15到20年前所有的债券主要集中在英国、美国、日本,今天全世界主要债务90%集中在世界上最发达的国家。所以在过去15到20年世界完全是倒过来的,这是非常好玩也是非常的开心。以前外汇储备因为流动的需要可以把收益忽略不计,现在因为钱太多,所以收益变成主要的考虑方向。

外汇存在的方式从简单的美国国债变成美国的市政债,变成了公司债,现在出现了一种新的形式,就是主权基金做资本市场的发展。整个投资的方向也发生了很大的变化。主权基金引起了很大的变化,最早的主权基金是科威特主权基金,是1953年成立的。大的主权基金到现在还是阿联酋,总量是8700亿美元,1970年成立的。我们今天有世界上最大的主权基金,新加坡的犌犐犆,有2000亿美元的中国主权基金。主权基金出来的时候引起的变化也有一个很大的事情,当美国市场往下走的时候发展中国家主权基金出钱来拯救美国市场,这个事情也引起了很大的变动。李嘉诚买了犝犅犛,这个事情又变化了。短短20年,大家可以看到整个市场基金结构的变化确实非常非常大,引起了越来越多人的关注,也是这个原因,我们这个论坛专门就这个问题进行讨论。

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