不确定性分析与风险分析的关系

一、不确定性分析与风险分析的关系

（一）项目不确定性分析

不确定性是指人们对事务未来的状态不能确定地掌握的特性。项目经济评价所采用的数据大部分都来自预测和估算，具有一定程度的不确定性。为了尽量避免投资决策的失误，有必要进行不确定性分析。项目不确定性分析是就考察项目投资、产品销售价格、销售量、经营成本和项目计算期等因素变化时，对项目经济评价指标产生的影响。通过对拟建项目具有较大影响的不确定性因素进行分析，计算基本变量的增减变化引起项目财务或经济效益指标的变化，找出最敏感的因素及其临界点，使项目的投资决策建立在较为稳妥的基础上。

（二）项目风险分析

一般认为，风险是指未来发生不利事件的概率和可能性。发生损失的可能性越大，项目的风险就越大。它可以用不同结果出现的概率来描述。结果可能是好的，也可能是坏的，坏的结果出现的概率越大，就认为风险越大。但从更深层次的含义来讲，风险不仅可以带来超出预期的损失，也可能带来超出预期的收益。更准确的风险定义应为：风险是预期结果的不确定性。风险不仅包括负面的不确定性，还包括正面的不确定性。

建设项目风险是指由于不确定性的存在导致项目实施后偏离预期项目财务和国民经济目标的可能性。项目风险分析就是在市场预测、技术方案、工程方案、融资方案中已进行的初步风险分析的基础上，通过对风险因素的识别，采用定性或定量的方法估计各风险因素发生的可能性，即对项目的影响程度，提出规避风险的对策，降低风险损失。

不确定性分析与风险分析既有区别又有联系。不确定性分析只是对投资项目受各种不确定因素的影响进行分析，但并不可能知道这些不确定因素可能出现的各种状况及其发生的可能性；而借助于风险分析可以得知不确定性因素发生的可能性以及给项目带来的经济影响的程度。但通过敏感性分析找出的敏感因素又可以作为风险因素识别和风险估计的依据。