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会员制交易所市场

时间:2022-05-29 百科知识 版权反馈
【摘要】:第六节 会员制交易所市场一、会员制市场模式的内涵会员制市场模式是指相对于公司制模式的一种市场模式,如上海产权交易市场推行的是会员制,有100多家执行会员和300多家非执行会员。目前,交易的商品有黄金、白银、铂,交易标的必须符合交易所规定的标准。

第六节 会员制交易所市场

一、会员制市场模式的内涵

会员制市场模式是指相对于公司制模式的一种市场模式,如上海产权交易市场推行的是会员制,有100多家执行会员和300多家非执行会员。其实,执行会员相当于做市商,他们在社会各个阶层为企业提供信息、交换信息,使得投资、交易更加活跃。从目前的情况来看,显然会员制模式的生命力比较强,它是产权交易市场的发展方向。会员制市场模式需要一定的基础,如具有众多的业务联系较紧密的会员单位,资本市场方面非常活跃,制度比较健全,所以会员制建立就顺理成章。如果地区性交易所由于品种单一、交易量少、信息相对闭塞,建立会员制不容易。从这个意义上讲,全国性的统一大市场模式应采用会员制的形式,吸引会员需要具备一定的硬实力和软环境,如果几个大的地域性、区域性市场合建全国性的共同市场,然后实施会员制是完全可行的。

至今,中国郑州粮食批发市场、上海华通有色金属现货中心批发市场(国家指定白银交易市场)、上海黄金交易所、大连石油交易所、北京石油交易所等均采用会员制。

二、会员制的上海黄金交易所

(一)基本概况

上海黄金交易所是经国务院批准,由中国人民银行组建,在国家工商行政管理局登记注册的,不以营利为目的,实行自律性管理的法人。它遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则组织黄金、白银、铂等贵金属交易。其基本职能包括:①提供黄金、白银、铂等贵金属交易的场所、设施及相关服务;②制定并实施黄金交易所的业务规则,规范交易行为;③组织、监督黄金、白银、铂等贵金属的交易、清算、交割和配送;④设计交易合同,保证交易合同的履行;⑤制定并实施风险管理制度,控制市场风险;⑥生成合理价格,发布市场信息;⑦监管会员交易业务,查处会员违反交易所有关规定的行为;⑧监管指定仓库的黄金、白银、铂等贵金属业务;⑨中国人民银行规定的其他职能。

(二)基本业务

1.会员制组织形式

会员由在中华人民共和国境内注册登记,从事黄金业务的金融机构,从事黄金、白银、铂等贵金属及其制品的生产、冶炼、加工、批发、进出口贸易的企业法人,并具有良好资信的单位组成。现有会员128家,分散在全国26个省、市、自治区;交易所会员依其业务范围分为金融类会员、综合类会员和自营会员。金融类会员可进行自营和代理业务及批准的其他业务,综合类会员可进行自营和代理业务,自营会员可进行自营业务。

2.交易方式

标准黄金、铂金交易通过交易所的集中竞价方式进行,实行价格优先、时间优先撮合成交。非标准品种通过询价等方式进行,实行自主报价、协商成交。会员可自行选择通过现场或远程方式进行交易。

3.交易品种和价格

交易所主要实行标准化撮合交易方式。目前,交易的商品有黄金、白银、铂,交易标的必须符合交易所规定的标准。黄金有Au99.95、Au99.99和Au50g三个现货实盘交易品种以及Au(T+5)与延期交收两个现货保证金交易品种;铂金有Pt99.95现货实盘交易品种和Pt(T+5)现货保证金交易品种;白银准备挂牌延期交收合约。详细品种信息见表6.4。

表6.4 交易品种

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续表

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4.资金清算

中国银行、中国农业银行、中国工商银行和中国建设银行作为交易所指定的清算银行,实行集中、直接、净额的资金清算原则。

5.储运交割

交易所实物交割实行“一户一码制”的交割原则,在全国35个城市设立47家指定仓库,金锭和金条由交易所统一调运配送。

6.认定质验

交易所对于可提供标准金锭、金条企业的资格进行认定,并指定权威质检机构对交易产品质量进行监督,对质量纠纷进行检测和仲裁。

7.税收

财政部国家税务总局批准,产金企业通过交易所销售标准黄金、铂金,免征增值税;用金企业通过交易所购买黄金、铂金,发生实物交割的,由税收机关按实际成交价格代开增值税专用发票

8.商业银行的作用

按照国际惯例和市场原则在供求发生变化的情况下进行调剂,参与市场交易、提供黄金抵押、租赁、代理和个人黄金买卖业务等金融服务,从而进一步活跃交易、促进流通。

9.系统服务

上海黄金交易所将积极维护和保障会员在交易中的合法权益,以会员为本,为会员的发展提供全方位服务。包括:

(1)系统平台:上海黄金交易所的交易系统设计合理、技术先进、功能齐全,运行安全可靠、快捷,该系统可以满足未来的会员以及代理客户的黄金、白银、铂等贵金属交易的需要。

(2)质量保证:交易所认定的可提供标准金锭企业对其提供产品的质量终身负责。

(3)资金安全:通过指定清算银行的全国网点进行资金清算,由交易所统一管理会员保证资金账户,确保资金的安全、方便、快捷。

(4)信息共享:可实时接收和查询黄金交易所的行情,国内外黄金等贵金属的交易行情、评论和相关报道。

上海黄金交易所与货币市场、证券市场、外汇市场等一起构筑成我国完整的金融市场体系。

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