三、跨国证券交易的冲突法框架
分析跨国证券交易的法律适用问题，虽然存在一些共同的法律框架，但首先应注意的是，不同种类的证券因其性质有别在具体法律适用上不可一概而论。考虑各国对证券的定义多有分歧，(29)不可能一一剖析，故本书仅就股票和债券这两种最基本的证券的法律适用加以探讨，以期对其他类别证券的跨国交易的共通之处提供可资借鉴的地方。
其次，即使是同一种类别证券的跨国交易过程亦可具体分为多种层面，不可能统摄于一个单一的准据法的支配范围内。譬如一个具体的跨国证券交易中，可能住所或国籍不同的甲乙当事人，选择丁国的实体法支配其相互间的证券发售法律关系，所涉及的证券则在丙国的证券交易所上市交易，而实物证券却又可能保管于戊国。在此跨国证券交易中涉及诸多不同的涉外因素，牵涉的问题也包括证券的发售协议、具体证券交易所内的买卖、证券所有权的转让、券面上所表彰的基础权利的移转等方方面面。因此，企望某一具体跨国证券交易定于一国之内国法实为管中窥豹，不着要点，既不合理也不现实，正确的做法应该分割为不同的问题具体研究其法律适用。(30)
再次，跨国证券交易往往都是通过买卖双方各自的证券中间人来达成证券交易的，而且证券交易的形式又分为场内交易和场外交易，由此所涉及的交易当事人之间的关系也有区别。譬如证券中间人和证券交易所的关系、客户或终端证券买卖方与证券中间人之间的关系等，都会因为场内交易和场外交易的区别而适用不同的冲突法规范。
这里，在避免重复的同时又不致有损整个跨国证券交易的逻辑框架，本书的结构安排是:在第一章导论中论及跨国证券交易的合同性质方面法律适用的共同框架以及不同的跨国证券交易形式下，交易本身所涉及的其他有关法律关系的一般法律适用规则。第二章着重股票所表彰的股份之转让及其法律适用，第三章则以国际债券的发行和买卖为中心分析券面法律选择的适用范围和局限，第四章关注证券交易结算现代化背景下的间接持有制中证券处分的法律适用问题，第五章在前面四章分析的基础上，仅就日益凸显的网上证券交易的管辖权规范加以梳理。(31)
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